[클릭 e종목]“KH바텍, 스마트폰 시장 둔화 우려에도 안정적”

유안타증권 보고서

유안타증권은 KH바텍에 대해 스마트폰 시장 둔화 우려에도 불구하고 안정적인 실적 성장 지속이 기대된다고 평가했다. 투자의견은 ‘매수’, 목표가는 2만3000원을 제시했다.

이수림 유안타증권 연구원은 22일 보고서에서 “고객사 2023년 폴더블폰 생산계획은 약 1500만대로 하반기 신제품 폴더블폰에 대한 수요 증가 시 동사 매출과 영업이익은 상향 조정될 전망”이라고 밝혔다.

삼성전자는 신제품 갤럭시Z폴드5 및 Z플립5의 힌지 업그레이드로 폴더블폰 역량 강화에 돌입할 전망이다. 이번 업그레이드를 통해 어떤 변화가 나타날지 주목된다.

이 연구원은 “최대 고객사 향 외장 힌지를 90% 이상 공급해오고 있는 KF바텍의 수혜가 기대된다”며 “물방울 힌지는 기존 탑재되던 U자형(바벨형) 대비 ASP 상승이 기대되고 있다”고 말했다.

실적 추정 시 KH바텍 고객사 폴더블폰 출하량은 1200만대로 전년 대비 22% 증가가 전망된다. 고객사 내 납품 비중은 85%, 힌지 ASP 30% 상승을 가정했다.

폴더블폰 시장은 계속 확대될 전망이다. 3월 개최된 MWC 2023에서 아너, 오포 등 중국어권 업체들의 신제품 폴더블폰이 대거 공개된 점이 긍정적이다.

이 연구원은 “가격 경쟁보다는 대중화로 인한 시장 확대에 초점이 맞춰지고 있다”며 “구글은 3Q23 ‘픽셀 폴드’를 출시할 예정이며 애플 역시 폴더블 관련 기술 특허를 지속적으로 출원하고 있어 2024~2025년 초 폴더블폰 출시에 대한 기대감이 존재한다”고 했다.

이광호 기자 khlee@asiae.co.kr