유망 비상장주식에 투자하는 펀드 나온다…금융위, 新성장기업펀드 도입 추진

공모·사모펀드 장점 합치고
한국거래소 상장해 투자금 회수 쉬워

[아시아경제 지연진 기자, 이정윤 기자]공모펀드의 투자자 보호장치와 사모펀드의 유연한 운용전략을 접목시킨 '성장기업 투자펀드'가 추진된다. 이 펀드는 상장을 의무화해 투자자들이 주식처럼 매매가 가능해 투자금 회수도 한층 쉬워지며, 전문 운용사가 운용하는 안정적인 펀드를 통해 비상장 주식에 투자할 수 있다는 장점이 있다.

금융위원회는 26일 오전 열린 국무회의에서 벤처·혁신기업에 집중 투자하고 상장을 통해 투자금 회수가 가능한 기업성장집합투자기구를 도입하는 내용의 자본시장법 개정안이 의결됐다고 밝혔다.

새로운 방식의 이 펀드는 인가제도를 통해 자산운용사나 증권사, 벤처캐피탈(VC) 등의 역량과 책임감을 갖춘 주체가 운용하고, 최소 5년 이상 존속하는 폐쇄형(중도환매 제한) 형태로 설정된다. 향후 최소 모집가액을 시행령으로 규정해 규모를 갖춘 펀드로 만들겠다는 복안이다.

차입과 대출이 허용돼 투자대상에 맞게 자금을 공급할 수 있고, 자산총액의 10% 이상을 국채나 통안체 등에 투자하도록 한 안전자산 투자 의무화와 동일기업 투자한도 규제 적용 등 자산운용의 안전성을 위한 장치도 마련된다.

펀드 자산의 일정비율 이상은 벤처·혁신기업 등에 투자하고, 환매금지형(폐쇄형)으로 운용해 기업이 장기적으로 자금을 조달할 수 있도록 했다.

또 이 펀드는 장기간 환매금지에 따른 초기 투자자의 자금회수 어려움을 해소하기 위해 90일안에 거래소 상장이 의무화된다. 환매금지형 펀드이지만, 존속기간 중 자금 회수를 원하는 투자자는 한국거래소에서 증권을 매매하는 방식으로 자신의 투자금을 회수할 수 있다.

아울러 정기·수시공시 등 공모펀드의 투자자 보호 장치를 적용하면서, 운용주최가 펀드의 일정비율 보유하는 시딩투자를 의무화하고, 피투자기업 주요 경영사항 등 공시범위도 확대한다.

그동안 벤처나 혁신기업에 대한 투자는 정책금융이나 벤처캐피탈(VC)이 맡아왔는데, 모태펀드의 지원을 받거나 초기·창업기업 중심으로 비교적 소규모 자금을 지원하는 경우가 많았다. 공모펀드의 경우 수시 환매가 전제되므로 환금성이 떨어지는 비상장기업에 대한 투자에 소극적었고, 경영권 참여 등 모험자본의 성격이 강한 기관전용사모펀드(구 PEF)는 일반인 참여가 금지됐다.

이 때문에 소액 개인 투자자들은 비상장 주식시장에서 성장기업에 투자했다. 하지만 이들 성장기업에 대한 정보 접근이 어려운데다, 기업을 분석하는데 한계가 있어 비상장 기업에 대한 투자가 '묻지마 투자'로 흐른다는 지적이 많았다. 금융위 관계자는 "전문적인 운영주체 들어와 규제도 받으니까 전문성 있는 간접투자로 전환된다"며 "새로운 유형의 성장기업펀드를 통해 묻지마 투자 줄일 수 있을 것"이라고 말했다.

지연진 기자 gyj@asiae.co.kr
이정윤 기자 leejuyoo@asiae.co.kr