[클릭 e종목]"JB금융지주, 주식매수청구권 관련 우려 해소"

[아시아경제 조호윤 기자]케이프투자증권이 JB금융지주에 대해 주식매수청구권 관련 우려가 해소됐다고 분석했다.

전배승 케이프투자증권 연구원은 4일 보고서를 통해 "광주은행과의 포괄적 주식교환과 관련한 주식매수청구권 행사결과, JB금융지주와 광주은행 모두 미미한 것으로 나타났다"고 전했다. JB금융지주의 경우 3만6462주(2억1000만원·발행주식수 대비 0.023%), 광주은행은 671주(0.07억원·발행주식수 대비 0.001%)라고 한다.

전 연구원은 "주식교환계약의 해제요건인 반대매수 청구 규모 발행주식수 10%이상(JB금융·광주은행 공통) 혹은 1000억원(JB금융), 600억원(광주은행)에 크게 미달해 주식교환 완료, 광주은행 완전자회사 편입에 성공한 것"이라고 설명했다.

향후 일정에 대해서는 이달 5일부터 광주은행의 거래가 정지되고, 같은 달 9일에는 주식교환이 실시되며, 신주 상장은 오는 26일로 예정됐다고 전했다.

전 연구원은 "반대매수 청구규모가 미미함에 따라 자사주 발생에 따른 자본비율 하락도 최소화되며, 신주발행(27%)에도 광주은행 100% 이익 인식으로 2019년 예상 주당순이익(EPS)와 자기자본이익률(ROE)는 각각 9.3%,0.9%포인트 상승할 것으로 추정된다"고 했다.

3분기 실적도 긍정적일 것이란 전망이다. 전 연구원은 "집단 중도금 대출 상환에 따라 성장 위축은 이어질 것이나, 저수익성 자산 대체효과로 큰 폭의 순이자마진 상승 예상한다"며 "순이자마진(NIM) 정체, 하락이 예상되는 타행과 차별성이 나타날 것"이라고 판단했다.

충당금의 경우 타행과 마찬가지로 금호타이어 충당금 환입이 예상되고, 신규 무수익여신(NPL) 감소세가 이어지면서 2분기에 이어 안정적인 흐름이 유지될 것으로 예상했다.

전 연구원은 "이익 안정성이 강화된 가운데 광주은행 완전자회사 효과로 2019년 이익 증가율은 30%를 상회할 전망"이라며 "경상수익성 개선이 예상돼 저평가 매력이 지속적으로 부각될 것으로 예상한다"고 했다.