[클릭 e종목]SK하이닉스, 내년 실적개선 가시화…목표가 ↑

[아시아경제 박나영 기자]삼성증권은 SK하이닉스에 대해 반도체 호황 유지로 내년 실적 개선이 가시화되고 있다며 목표주가를 기존 8만4000원에서 9만6000원으로 상향 조정했다.

17일 황민성 삼성증권 연구원은 "SK하이닉스의 3분기 영업이익은 3조7900억원으로 추정한다"며 "실제 이익수준이 시장 예상치 3조8000억~3조9000억원을 넘어서지는 못할 것"이라고 전망했다.

3분기 매출믹스 부분의 변화 때문이다. 황 연구원은 "2분기 D램 매출에서는 서버 부문 비중이 컸으나 3분기에는 애플 등 모바일 부문 매출비중이 커졌다"며 "현재 모바일 D램은 서버와 PC보다 가격이나 수익성이 낮은 상황"이라고 짚었다.

반도체 호황은 내년에도 이어질 것으로 전망했다. 디램은 CAPA(생산능력)를 늘릴 곳이 부족하고, 낸드의 경우 삼성 외 업체들의 3D 낸드 생산성이 뒤쳐지기 때문에 타이트한 공급이 이어질 것으로 예상된다.

황 연구원은 "삼성은 제품별 생산성을 극대화하기 위해 화성단지는 디램과 로직을, 평택단지는 낸드를 한다는 구상 아래 낸드를 화성에서 제거하고 낸드를 평택으로 일원화하고 있다"며 "이에 많은 기회비용이 발생하며 삼성의 물량 성장이 시장의 성장을 Underperform(하향)하고 있다"고 말했다.