[클릭 e종목]"한솔제지, 주가 하락할 이유가 없다"

[아시아경제 최동현 기자] HMC투자증권은 30일 한솔제지에 대해 주가가 하락할 이유가 없다며 투자의견 '매수', 목표주가 3만7000원을 각각 유지했다.

HMC투자증권은 한솔제지의 3분기 별도기준 매출과 영업이익이 3391억원과 311억원으로 전년동기 대비 0.7%, 47.9% 증가할 것으로 추정했다.

박종렬 HMC투자증권 연구원은 "수익성의 주요 변수 중 환율하락이 다소 부정적이지만 펄프가격과 제품판가 및 국제유가 등 제반 변수의 안정적 흐름으로 호실적이 지속될 것"이라며 "다만 원·달러 환율 하락에 따른 수출부문의 수익성 둔화로 3분기 영업이익률은 9.2%로 전분기 대비 2.1%포인트 악화될 것"이라고 내다봤다.

수익성 강화는 내년까지 이어질 것이라는 전망이다.

박 연구원은 "연간 영업이익률은 2014년 4.1%를 저점으로 2015년엔 5.6%로 개선됐고 올해와 내년엔 각각 9.8%, 9.9%로 제고될 것"이라며 "지난 상반기에만 영업이익률은 10.4%를 기록했다"고 말했다.

박 연구원은 이어 "최근 방치된 주가도 결국 실적과 밸류에이션으로 문제를 해결할 것"이라며 "성공적인 유상증자 완료로 재무안정성도 개선될 것"이라고 전망했다.

최동현 기자 nell@asiae.co.kr