증권사 덩치 경쟁에 떠오르는 하이투자證

-금융위, 자기자본 3·4·8조 이상 금액별 업무범위 확대한 '초대형 IB 육성방안' 발표
-자기자본 7000억 하이투자증권 인수전에 3조대 증권사 참여 전망
-"증권사는 기업금융 활성화 노력, 정부는 추가 규제완화 필요"

[아시아경제 권해영 기자] 정부가 모험자본 활성화를 위해 '메가 증권사' 육성에 나서면서 증권업계 인수ㆍ합병(M&A) 매물로 나온 하이투자증권의 몸값이 높아질 전망이다.

2일 금융위원회는 자기자본 4조원 이상인 증권사의 자금 조달 기반과 업무 범위를 확대하는 내용을 골자로 하는 '초대형 IB 육성을 위한 종합금융투자사업자 제도 개선방안'을 발표했다. 자기자본을 3조원, 4조원, 8조원 이상으로 세분화해 각 단계별로 자금 조달 기반과 업무 범위를 넓혀 증권사의 자기자본 확충을 유도한다는 취지다.

국내 대형 증권사 중 상당수는 자기자본이 3조원대에 머물러 있다. 이 때문에 M&A 매물로 나왔지만 관심을 받지 못하고 있던 하이투자증권 매각이 기대 이상으로 흥행할 수 있다는 관측이 나온다.

현재 국내 대형 증권사의 자기자본을 살펴보면 오는 11월 출범하는 통합 미래에셋대우가 6조7000억원으로 크게 앞선다. NH투자증권(4조5000억원)이 뒤를 잇고 있고, KB+현대증권(3조8000억원), 삼성증권(3조4000억원), 한국투자증권(3조2000억원) 등 나머지 대형사는 3조원대다.

금융투자업계 관계자는 "금융위가 자기자본이 많은 증권사에 더 많은 당근을 주면서 3조원대 증권사는 살려면 덩치를 키워야 하는 상황이 됐다"며 "하이투자증권 인수로 자기자본을 4조원대로 늘릴 수 있는 증권사가 하이투자증권 인수 카드를 만지작거릴 수 있다"고 말했다.

현재 하이투자증권의 자기자본은 7000억원이다. 초대형 IB의 혜택을 받기 위해 자기자본을 6000억~8000억원으로 키워야 하는 3조원대 증권사에게는 하이투자증권 인수가 대안이 될 수 있다. 당초 하이투자증권 매각이 흥행하지 못할 것이란 관측도 나왔지만 이제는 매력적인 매물이 됐다는 게 업계의 설명이다.

업계에서는 자기자본을 8000억원 확충해야 초대형 IB의 혜택을 받을 수 있는 한국투자증권을 주목한다. 한국투자증권은 앞서 대우증권, 현대증권 인수전에 뛰어든 경험이 있다. 통합 미래에셋대우가 자기자본을 8조원 이상으로 늘리기 위해 하이투자증권 인수전에 뛰어들 가능성도 조심스럽게 제기된다.

하이투자증권 인수가 되든 증자가 되든 이번 초대형 IB 육성방안 도입으로 증권사들의 자기자본 확충 경쟁은 더욱 가열될 전망이다. 지난 2013년 종합금융투자사업자 도입 당시에도 선두권 증권사들은 자기자본 3조원 이상이란 자격을 맞추기 위해 서둘러 자본확충에 나선 전력이 있다.

금융위가 메가 증권사 등장의 판을 깔아준 만큼 국내 증권사들이 자기자본 확충 이후 본격적인 시험대에 오를 것이라는 의견도 있다.

황세운 자본시장연구원 자본시장실장은 "증권사들이 확충된 자본을 바탕으로 기업금융 활동을 본격적으로 강화하고 특히 기업분석과 관련된 노력에 힘을 쏟아야 한다"며 "정부 입장에서도 기업대출 규제를 완화하고 외환 업무도 기존 은행과 유사한 수준으로 허용하는 등 추가적인 규제 완화 필요가 있다"고 말했다.

한편 금융위가 발표한 초대형 IB 육성방안에 따르면 자기자본 4조원 이상 증권사는 ▲자기자본 200% 한도 내에서 만기 1년 이내의 어음 발행 ▲기업 외환 매매 업무가 허용된다. 자기자본 8조원이 넘는 증권사는 ▲고객 예탁금을 통합 운용하고 수익을 지급하는 '종합투자계좌(IMA)'와 ▲현재 은행에만 겸업이 허용된 부동산 담보신탁 업무를 할 수 있게 된다.