삼성SDI, 1Q이후 실적개선세 기대<아이엠투자證>

[아시아경제 이현우 기자]아이엠투자증권은 26일 삼성SDI에 대해 올해 1분기 이후부터 실적개선세가 기대된다며 목표주가 17만5000원과 투자의견 '매수'를 유지했다.

김운호 연구원은 "삼성SDI의 1분기 매출액은 지난해 4분기와 유사한 1조9000억원, 영업이익은 367억원으로 예상된다"며 "2분기부터 실적개선세가 나타나면서 올해 영업이이익은 지난해대비 큰 폭으로 증가할 것"이라고 내다봤다.

각 사업부문의 정상화를 통해 수익성이 개선되면서 올해 실적은 지난해보다 크게 개선될 것이라는 분석이다. 김 연구원은 "올해 소형전지부문은 폴리머 물량 증가 및 각형 생산라인 감소를 통해 수익성이 개선될 것이며 중대형전지부문도 매출액 증가를 통해 고정비 부담이 감소할 것"이라며 "지난해 하반기부터 정상화되고 있는 편광필름으로 인해 전자재료 사업부 수익성도 개선되고 케미칼 사업부의 수익성도 좋아질 것"이라고 전망했다.

그는 "삼성SDI는 1분기 무난한 실적을 기록한 이후 2분기부터 영업이익이 큰 폭으로 개선할 것으로 기대된다"며 "현재 주가수준은 장부가치에 비해 저평가돼있기 때문에 향후 실적 개선에 따라 상승할 것으로 기대한다"고 덧붙였다.

이현우 기자 knos84@asiae.co.kr