ISC, 사물인터넷 최대 수혜주<신한금융투자>

[아시아경제 박미주 기자]신한금융투자는 29일 ISC에 대해 사물인터넷 최대 수혜주라며 높은 실적 안정성과 수익성을 확보했다고 분석했다.

최준근 신한금융투자 연구원은 "사물인터넷을 위해서는 다양한 칩 개발이 우선적인 것이 ISC를 사물인터넷 최대 수혜주로 선정한 이유"라며 "사물인터넷 지윈을 위한 칩 개발과 양산 모델수 증가는 테스트 소켓(Test Socket) 수요 증가로 이어지기 때문"이라고 전했다.

ISC 주가는 비교 업체 대비 저평가 상태라고 봤다. 최 연구원은 "과거 리노공업과 ISC의 밸류에이션 차이의 원인은 실적 안정성(수익성 포함), 배당성향 등이었는데 ISC는 향후 3년간 연평균 32% 외형성장, 35% 영업이익률이 예상되고 실적 안정성에는 큰 차이가 없다"면서 "주주환원 정책 일환으로 배당성향 증가 가능성이 상당히 높다"고 전했다. 배당성향 유지(최근 3년간 24%)시 현 주가 기준 배당수익률은 2014년 1.2%, 2015년 1.7%이고, 배당성향이 30%로 증가하면 2014년 배당수익률은 1.5%를 상회할 것으로 전망했다.

2015년 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 28%, 30% 증가한 1030억원, 355억원으로 예상했다. 최 연구원은 "실리콘 러버(Silicone Rubber)의 극소 피치(Pitch) 대응에 따른 시장 지배력 확대, 해외 신규 고객에 따른 비메모리 매출비중 증가, 높은 실적 안정성·수익성 확보 등을 감안하면 주가 리레이팅은 지속될 것"이라고 내다봤다.