美서 유럽 정크본드 판매 사상 최대

[아시아경제 지연진 기자]미국에서 유럽 부실기업 채권이 불티나게 팔리고 있다. 초저금리와 풍부한 유동성, 투자 다각화 등의 합쳐진 기회를 잡고있는 것이다.

영국의 파이낸셜타임스는 7일(현지시간) 금융정보업체 딜로직을 인용해 올해 미국에서 유럽 정크본드(투기등급 기업이 발행한 회사채) 판매가 70% 가까이 늘어난 290억달러를 기록했다고 전했다. 올해 미국 시장에서 전체 유럽 기업의 회사채 판매도 11% 증가한 1060억달러를 기록해 사상 최대치였다.

전문가들은 가장 주목할 대목으로 정크본드 발행량 급증을 꼽았다. 급작스런 유로존 붕괴에 대한 공포가 줄어들고, 고수익에 목마른 투자자들이 유럽 지역의 부진한 성장률을 간과한 신호라는 것이다.

에드워드 매리넌 RBS 증권 투자전략가는 "높은 수익률, 포트폴리오 다각화, 위기의 최악은 끝났다는 생각 등의 결합해 미국 투자자들의 유럽 회사채 수요를 늘리도록 했다"고 설명했다.

미국 전체 채권시장 역시 6월 투매 이후 안정을 되찾았다. 유럽을 비롯한 정크본드 수요는 상대적으로 높은 투자수익률을 원하는 투자자들로 인해 향후 몇 달 간 높을 것으로 기대된다.

이날 미국에서 발행된 정크본드 평균 금리는 6.18%로 투자적격등급 회사채 3.26%를 훨씬 웃돌았다. 하지만 매리넌은 투자자들이 미국과 유럽의 정크 기업간 차이를 조심해야 한다고 경고했다. 그는 “미국 경제는 개선되고 있아 정크 기업들에게 좋은 환경이지만 유럽 경제 상황은 회복과는 거리가 멀고 지역마다 차이도 크다”고 말했다.

올해 미국에서 정크본드를 발행한 대형 유럽 기업들은 영국, 독일, 러시아, 프랑스, 아일랜드 기업들이 대부분이다. 분야는 통신, 금융, 금속, 전자장비 등으로 다양하다.

차입을 원하는 유럽 기업들의 입장에서도 미국 채권 시장은 자금 조달창구로서 자국 은행에 비해 더 매력적이다. 지속적인 경제회복세로 미국 투자자들의 위험추구 성향이 유럽보다 활성화된 점도 채권 발행을 더 쉽게 하는 배경이다.

유럽 은행들이 이들 정크등급 기업들에게 깐깐한 대출 조건을 제시하는 것도 미국 발행을 부채질하는 요인이다. 수키 만 소시에떼제너럴 투자전략가는 "유럽에선 투기등급 기업이 5억유로 이상을 조달하기 힘들다"며 "유럽에선 더 작고 많은 거래들이 이뤄지지만 미국에선 5억 유로 이상의 거래들이 훨씬 많이 이뤄진다"고 말했다.

지연진 기자 gyj@