[아시아경제 정재우 기자] 신영증권은 11일 세아베스틸에 대해 시황 정상화로 2분기도 호실적이 예상된다면서 목표주가를 3만5000원에서 4만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수' 유지.
신영증권은 세아베스틸이 2분기 영업이익으로 전분기대비 82% 증가한 570억원을 기록할 것으로 전망했다. 조강운 신영증권 연구원은 "세아베스틸의 판매량(Q)은 4월 17만1000톤, 5월 17만1000톤을 판매했고, 6월에도 17만톤 수준의 판매가 예상된다"며 "4월 가격인상에도 판매량이 17만톤 수준인 것은 시황이 정상화 된 것"이라고 밝혔다.
성수기를 맞아 2분기 51만톤으로 1분기 대비 약 9%증가한 판매량이 예상되며, 제품가격(P)도 4월부터 톤당 5만원 가량 인상됐다는 설명이다. 조 연구원은 "철스크랩가격(Cost)은 4월부터 지속적인 하락추세를 보여 전분기대비 톤당 1만5000원이상 하락 한 것으로 보인다"며 "결론적으로 2분기는 판매량증가와 그에 따른 고정비감소, 제품가격인상 등이 맞물려 호실적을 기록할 가능성 높다"고 평가했다.
조 연구원은 이어 "창녕 제2공장의 매출이 4분기부터 본격화될 것"이라면서 "7월부터 생산능력 54만톤의 창녕 제2공장이 가동되고, 실제 매출은 4분기부터 발생할 것으로 예상된다"고 설명했다.
그는 아울러 "현대제철이 약 100만톤 수준의 특수강설비를 증설하는데, 1조원의 투자가치가 있다고 판단하고 있다"며 "현재 세아베스틸 시가총액이 약 1조1600억원 수준이고 생산능력이 270만톤에 달한다는 점과 국내 시장점유율이 50% 수준으로 1위라는 점은 세아베스틸이 저평가 상태임을 반증한다"고 분석했다.
정재우 기자 jjw@
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