SK네트웍스, 안정적 펀더멘털에 주목..'매수'<한화證>

[아시아경제 김유리 기자]한화증권은 2일 SK네트웍스에 대해 안정적인 펀더멘털에 주목할 필요가 있다며 투자의견 '매수'와 목표주가 1만9000원을 유지했다.

김경기 애널리스트는 "갤럭시S3·아이폰5 판매로 IM컴퍼니의 실적 호조세가 나타나고 있는 데다 셀프주유소·주유소편의점 증가로 E&C컴퍼니의 수익도 증가하고 있다"며 "패션 사업부문, 워커힐, T&I컴퍼니의 안정적인 성장 등에 기반한 펀더멘털 개선으로 하반기 2500억원의 영업이익을 달성할 것"이라고 진단했다. 연간 4000억원 이상으로 제시한 연초 가이던스를 충분히 달성할 수 있을 것이라는 평가다.

올해 2분기 불황 속에서도 SK네트웍스는 전년동기대비 3.6% 신장한 7조1482억원의 매출을 기록했다. 갤럭시S3 판매지연에 따른 휴대폰 판매저조로 최근까지 IM컴퍼니의 매출이 3.5% 역신장했지만 T&I컴퍼니, 워커힐, 패션 사업부 등의 매출이 26.2%, 17.7%, 8.7% 늘면서 부족한 성장성을 커버했다는 분석이다.

영업이익은 1052억원으로 45.1% 신장해 어닝 서프라이즈를 보였다. 김 애널리스트는 이에 대해 "중국, 일본지역에 철강제품 판로를 확보하면서 T&I컴퍼니의 이익이 증가(14.7%)했다"며 "비용효율화로 E&C컴퍼니의 수익 역시 개선(19.2%)됐으며 워커힐도 외국인 관광투숙객 및 면세점 판매 증가의 영향으로 이익이 큰 폭으로 성장(55.2%)했다"고 짚었다.

그러나 순이익은 브라질 철광산 자회사인 MMX에서 359억원의 지분법손실이 발생해 25.3% 감소한 345억원을 기록했다.