다음, 검색 경쟁력 회복에 주목..'매수'<신한투자>

[아시아경제 송화정 기자]신한금융투자는 17일 다음에 대해 검색 경쟁력 회복에 주목할 필요가 있다고 보고 투자의견을 기존 '중립'에서 '매수'로 상향 조정했다. 투자의견 상향을 반영해 목표주가는 12만8000원에서 13만원으로 소폭 조정했다.

최경진 애널리스트는 "다음은 모바일 검색 강화 및 신규 서비스 확대에 주력하고 있어 2위 사업자로서 확고한 경쟁력을 유지할 것"이라고 진단했다.

2분기 연결 영업수익은 1184억원, 영업이익은 277억원으로 예상했다. 검색광고(SA) 매출은 전년 동기 대비 8% 감소한 451억원, 디스플레이광고(DA) 매출은 20.3% 증가한 608억원으로 전망된다. 영업이익은 당초 추정치를 5.1% 하회할 것으로 추정된다.

최 애널리스트는 "성수기 효과가 반영돼 DA 광고 매출이 늘었다"면서 "컨텐츠 확대에 따른 지급수수료 상승 및 모바일 사업의 마케팅비 증가는 수익성에 부담이 된 것으로 보이나 모바일 사업 변화에 대응하는 투자라는 점을 고려하면 실적 우려는 제한적"이라고 판단했다.

모바일 검색 증가는 긍정적이라는 평가다. 최 애널리스트는 "그동안 다음에 대해 중립 의견을 견지한 것은 검색 활동성 저하에 대한 우려 때문이었다"면서 "그러나 최근 유선 및 모바일 쿼리 활동성 회복이 확인되는 점은 강조할 부분"이라고 분석했다.

송화정 기자 pancake@