베이직하우스, 중국법인 성장성에 주목<한국투자證>

[아시아경제 임철영 기자]한국투자증권은 29일 베이직하우스의 최근 주가 급락은 과도한 수준이고 위험보다는 기대수익률이 높은 시기라며 투자의견 매수와 목표주가 2만8500원을 종전대로 유지한다고 밝혔다.

나은채 연구원은 "베이직하우스의 주가는 중국 법인의 실적 부진 우려로 최근 2거래일 동안 19% 급락했다"며 "올해 지속된 중국 패션업체 밸류에에션 하락도 영향을 미쳤다"고 설명했다.

다만 실적 부진 우려는 마무리될 시점이고 밸류에이션은 업체별로 차별화가 진행될 것으로 내다봤다. 베이직하우스은 3분기 영업이익 2억원과 순손실을 기록했다.

나 연구원은 "중국법인의 경우 이익 기여도가 높은 4분기부터 정상화될 것으로 예상한다"며 "성장성에 따른 양극화도 진행되고 있어 최근 밸류에이션 하락과 관련한 우려를 불식시킬 것"이라고 분석했다.

내년에도 수익성이 지속적으로 개선될 것으로 내다봤다. 나 연구원은 "중국 시장에 진출한 국내 패션업체 중 가장 가시적인 성과를 내고 있다"며 "중국 시장에 진출, 프리미엄 의류 소비 확대와 순조로운 브랜드 출시에 힘입어 백화점, 쇼핑몰에 입점한 매장수는 2011년 말 1000개에 달할 전망"이라고 말했다.

이에 따라 2012년 중국 법인의 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 38%, 50% 증가해 연결영업이익은 618억원에 달할 것으로 예상했다.

임철영 기자 cylim@