OCI, 1Q 실적 기대 이상 '목표가↑' <대신證>

[아시아경제 이초희 기자]대신증권은 21일 OCI의 목표주가를 65만원(+14%)으로 상향 조정했다. 1분기 실적 이 기대이상 선전했고 하반기 증설효과가 지속될 것이란 전망에서다. 투자의견은 매수 유지.

안상희 애널리스트는 "꾸준한 증설 및 디볼트네킹(Debottlenecking)을 통한 수익성장을 지속하고 있는 점, 1분기 실적개선을 감안해 올 영업이익(IFRS 기준)을 18% 상향한 1조 4850억원으로 조정했기 때문"이라고 말했다.

대신증권은 OCI의 1분기는 매출액 1조 11579억원(분기비+25%),영업이익 4099억원(+56%)으로 컨센서스(3200억원) 대비 크게 개선됐다고 밝혔다.

실적개선 배경은 지난해 12월 #3 공장 완공(1만톤)에 따른 물량효과와 스팟가격 상승 때문이라고 분석했다.

2분기 추정 영업이익은 약 4634억원(+13.2%)으로 실적모멘텀이 유효하다고 평가했다. 최근 폴리실리콘 스팟가격(80달러)이 하향 안정화되고 있으나 증설효과 등이 여전히 지속될 것이란 전망이다.

또 전일 폴리실리콘 제 5공장(2만4000톤, 1조 8000억원)을 2013년말까지 추가투자를 결정한 것과 관련 꾸준한 증설효과가 지속될 것으로 내다봤다.

이초희 기자 cho77love@