POSCO, 높아진 수출비중이 투자포인트

[아시아경제 김현정 기자] HMC투자증권은 18일 POSCO의 높아진 수출비중이 실적과 주가에 긍정적인 영향을 끼칠 것으로 전망, 이 회사에 대한 투자의견 '매수'와 목표주가 70만원을 유지했다.

박현옥 애널리스트는 "수출가격이 내수가격에 육박하고 있고 국제 가격의 상승이 2분기에도 지속될 것으로 예상돼 수출부문의 수익성 개선이 기대된다"면서 "또한 통상적으로 철강가격 상승기에 국제가격이 내수가격보다 높은 점을 고려하면 오히려 POSCO의 높아진 수출 비중이 실적과 주가에 긍정적인 영향을 끼칠 것"이라고 전망했다.

박 애널리스트는 "올해 중동 플랜트 건설이 본격화돼 성수기 효과도 작년보다 클 것으로 예상되고 서구선진국의 수요가 회복(건설경기 개선)되면서 철강가격은 상승할 것"이라면서 "또한 대한통운 인수 이후 대규모의 비관련 M&A는 일단락될 것"이라고 내다봤다.

향후 실적과 관련해서는 "영업이익은 올해 1분기 1조413억원으로 1조원대를 회복할 것"이라면서 "개선 사항은 투입 원가 하락 효과(지난 4분기 철광석 및 석탄 계약가격 하락, 시차를 두고 1분기에 본격 투입) 2280억원, 국내 내수가격 할인폭 축소 효과 489억원, 수출가격 상승효과 1110억원으로 추정된다"고 설명했다.

김현정 기자 alphag@