스왑시장 단기물위주 급등, 금리인상 충격

IRS베어플랫, CD91일 오름폭 커, 장기구간 구조화채권헤지오퍼..CRS 부채스왑대기 오퍼 어려워

[아시아경제 김남현 기자] 스왑금리가 단기물위주로 급등했다. 한국은행이 1월 금통위에서 기준금리를 전격적으로 인상했기 때문이다. IRS시장은 CD91일물 상승폭이 예상외로 커 단기구간이 한때 페이물량이 쏟아지며 패닉상태까지 이르렀다는 지적이다. 다만 장기물로는 구조화채권 헤지물량에 따라 오퍼가 많았다. 역외헤지펀드들이 구조화채권 출회가능성에 10년 구간으로 페이를 못했다는 분석이다.

CRS금리도 1~2년 구간을 중심으로 상승했다. 라이어빌리티스왑 물량이 대기하고 있어 오퍼도 쉽지 않다는 진단이다. 다만 거래가 많지는 않았다.

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13일 스왑시장에 따르면 IRS가 전구간에서 2.5~13.5bp 상승했다. IRS 1년물이 전장대비 13.5bp 급등한 3.38%를, 2년물이 어제보다 11bp 상승한 3.73%를 나타냈다. 반면 IRS 3년물이 전일비 9bp 오른 3.92%를, 5년물이 4bp 올라 4.14%를 나타냈다. IRS 10년물은 전장비 2.2bp 상승에 그쳐 4.40%를 보였다.

본드스왑은 단기물 축소, 장기물 확대로 엇갈렸다. 1년물이 전장 9bp에서 12bp를, 2년물이 전일 9bp에서 10bp를, 3년물이 어제 30bp에서 28bp를 보였다. 반면 5년물이 전일 -11bp에서 -14bp를, 10년물이 전장 -27bp에서 -31bp를 기록했다.

CRS도 전구간에서 15~7.5bp 상승했다. CRS 1년물이 전장대비 15bp 급등한 2.00%를, 2년물도 10bp 상승한 2.05%를 보였다. 반면 CRS 3년물과 5년물이 전일비 7.5bp씩 상승한 2.37%와 3.00%를 나타냈다.

스왑베이시스는 구간별로 다소 혼조세를 보였다. 1년물이 전장 -139bp에서 -138bp를, 3년물이 전일 -153bp에서 -154bp를, 5년물 또한 어제 -117bp에서 -114bp를 보였다.

외국계은행의 한 스왑딜러는 “기준금리가 인상되면서 IRS금리가 급격히 플래트닝됐다. CRS도 단기물 위주로 급등했다. 금리인상과 부채스왑 기대감이 반영됐다. 월말에 라이어빌리티스왑이 있어 지속적으로 비디시하다”며 “본드스왑은 3년이상으로 2~3bp 가량 확대됐고, 스왑베이시스는 5년이상이 3~5bp 좁혀졌다”고 말했다.

또다른 외국계은행 스왑딜러도 “금리인상을 반영한것 외에는 특별한 것이 없었다. 1월부터 인상이 단행됨에 따라 IRS 단기물을 중심으로 페이가 많았다. CD91일물 금리 상승폭도 커 약간은 패닉상태까지 갔었다”며 “반면 IRS 5년이상 뒤쪽구간에서는 구조화채권 헤지물량에 따라 오퍼가 많았다. 역외헤지펀드들이 구조화채권 출회가능성에 10년 구간으로 페이를 못했고, 단기쪽도 혹시나 있을 동결결정에 페이를 하지 못해 5년구간으로 페이가 늘었다”고 말했다.