임정수기자
[아시아경제 임정수 기자] IBK투자증권이 더존비즈온 목표주가를 주당 10만원에 가깝게 상향 조정했다. 전사적자원관리(ERP)매출 확대에 힘입어 지난해 4분기에 분기 최대 영업이익을 시현하고, 올해도 신상품 영업 등으로 매출과 수익성이 동반 개선될 것이라는 분석이다.
이승훈 IBK투자증권 애널리스트는 "더존비즈온이 성수기인 지난해 4분기에 ERP 매출이 대폭 증가할 것"이라며 "외형 성장에 비해 인건비 등 고정비 부담이 많이 증가하지 않아, 분기 기준 사상 최대 영업이익을 기록할 것"이라고 전망했다.
동시에 목표주가도 9만7000원으로 올렸다. 이 애널리스트는 목표 주가 산정 배경으로 "더존비즈온의 대표 비즈니스플랫폼 'WEHAGO' 매출이 반영되는 올해 주당순이익(EPS)에 글로벌 서비스형소프트웨어(SaaS) 기업들의 추정 평균 주가순자산배수(PER) 50.2배를 적용해 산출했다"고 설명했다.
특히 올해부터 WEHAGO 기반의 핀테크 사업과 차세대 ERP 'D_ERP'가 실적 개선을 주도할 것으로 전망했다. 그는 "최근 데이터3법이 국회를 통과하면서 더존비즈온이 보유할 실시간 ERP 데이터의 가치가 더욱 상승할 것"이라며 "5월 세무조정 신고가 마무리된 이후 고객이 급격히 증가할 것"이라고 내다봤다.
또 "D_ERP는 기존 기업용 확장형 ERP인 'ERP iU' 고객을 대상으로 업셀링 영업을 강화할 예정이어서 추가 수주 가능성이 크다"며 "컨설팅이나 외부 비용이 감소해 전반적인 수익성 역시 개선될 것"이라고 말했다.
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