임정수기자
[아시아경제 임정수 기자] 기업은행이 중소·중견 기업 바이아웃(Buy-Out) 전문 펀드 운용사인 티에스인베스트먼트와 1000억원 규모의 인수합병(M&A) 전용 사모펀드(PEF)를 조성하고 있다.
8일 투자은행(IB) 업계에 따르면 기업은행은 현재 1000억원 규모의 'IBK-TS Exit 제2호 사모투자합자회사(가칭)' PEF에 대한 출자자를 모집하고 있다. 이 펀드는 중소·중견 기업 인수합병(M&A)에 60% 이상의 자금을 집행한다. 펀드 만기는 7년으로 1년씩 두 차례 연장할 수 있도록 했다.
일부 기관 투자가들이 속속 투자 의사를 밝히면서 펀드 조성에 속도를 내고 있는 것으로 알려졌다. 출자자 구성은 선순위 370억원과 후순위 630억원으로 구성돼 있다. 기업은행이 600억원, 티에스인베스트먼트가 30억원 규모의 후순위 출자를 집행하기로 한 상태다. 현재 나머지 370억원 규모의 선순위 투자자를 모으는 중이다.
이 펀드는 가업 승계가 어려운 중소·중견 기업 등을 인수한 뒤 적절한 주인을 찾아 매각하는 방식으로 수익을 낸다. 최근 KUM(5400억원), 스타일난다(6000억원), 까사미아(1837억원) 등 개인 기업들의 매각이 늘어나면서 이들 기업들 지분을 매입한 뒤 3자 매각이나 기업공개(IPO) 등을 활용해 자금을 회수하겠다는 전략이다.
510억원 규모로 조성된 1호 펀드는 설립 후 1년 만에 자금 집행을 대부분 완료했다. 차(茶) 제품 업체 A사 지분 70%를 205억원에 단독으로 인수했고, 공구업체 B사와 군수용 소프트웨어를 개발하는 방산업체 C사 지분을 전략적투자자(SI)와 연계해 매입했다. 투자 지분은 향후 3~5년 이내에 3자 매각이나 IPO를 통해 현금화할 계획으로 내부 수익률(IRR)이 모두 20%를 넘어설 전망이다.
IB업계 관계자는 "후순위 출자자의 비중이 63%로 매우 높아 선순위 출자자가 부담해야 할 리스크가 매우 적다"면서 "상대적으로 안전하게 수익을 낼 수 있어 출자 의사를 밝히는 기관 투자가들이 많다"고 전했다. 이 관계자는 "3월 중 펀드 조성이 마무리될 것"이라고 말했다.
한편 펀드 운용 파트너사인 TS인베스트먼트는 2008년 설립된 중소·중견 기업 M&A 전문 창업투자회사(VC)다. 현재 총 6560억원 규모의 펀드를 운용하고 있고 운용 자산의 평균 IRR은 10% 내외로 알려졌다.
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