[클릭 e종목]더블유씨피 목표주가 반토막

17일 DB증권은 이차전지용 분리막 제조업체인 더블유씨피에 대해 "고객사 가동률 저하로 올해 실적 악화가 예상된다"며 목표주가를 기존의 절반인 1만 2000원으로 대폭 하향했다.

더블유씨피는 이차전지의 4대 핵심 소재 중 하나인 분리막 제조 판매 회사로, 주요 제품은 전기차(EV)용 이차전지 습식 분리막 및 세라믹코팅 분리막이다. 고객사 요구 조건에 따라 EV용 배터리, 소형 배터리, 에너지 저장 장치(ESS) 등 다양한 종류의 이차전지 배터리에 사용되고 있다.

DB증권은 올해 1분기 더블유씨피 매출이 174억원으로 전년 동기 대비 86% 급감할 것으로 예상했다. 영업적자도 478억원으로 적자가 지속될 것으로 전망했다. DB증권은 삼성SDI 헝가리 공장 가동률과 거의 동행하는 더블유씨피 분리막 가동률이 20~30% 수준으로 추정했다.

DB증권은 더블유씨피 올해 매출액은 1606억원으로 전년 대비 50% 감소하고, 영업적자도 1125억원으로 적자가 지속될 것으로 전망했다. 다만 내년에는 실적이 본격 회복 구간에 진입해 매출액 4536억원으로 전년 대비 182% 증가, 영업이익 524억원으로 흑자 전환할 것으로 예상했다.

DB증권은 더블유씨피 목표주가를 지난해 10월 21일 책정한 2만 4000원에서 1만 2000원으로 대폭 낮췄다. 다만 투자의견은 'BUY'를 유지했다.

안회수 애널리스트는 "단일 고객사에 대한 높은 의존도, 중국 소재 배제 흐름에서 다소 수혜가 불분명하다는 점 때문에 주가는 하락 흐름을 지속했다"며 "어려워진 업황과 경쟁환경을 고려해 목표주가를 하향했지만, 여전히 소재 기업들 중 가장 저평가받고 있다"고 분석했다.

조시영 기자 ibpro@asiae.co.kr