[특징주]코오롱티슈진, 골관절염 치료제 가치 5조~12조…목표가 10만원

코오롱티슈진이 강세다. TG-C(과거 제품명 인보사) 가치가 최소 5조원에서 최대 12조원에 달한다는 증권사 분석이 주가에 영향을 주는 것으로 보인다.

21일 오전 9시32분 코오롱티슈진은 전날보다 4.38% 오른 5만100원에 거래되고 있다.

한국투자증권은 코오롱티슈진에 대해 TG-C(과거 제품명 인보사) 가치가 8조원에 달할 것으로 분석했다. 목표주가를 10만원으로 제시했다.

위해주 한국투자증권 연구원은 "골관절염(OA)은 환자는 많은데 승인받은 치료제가 없다"며 "미국에서는 45세 이상 성인의 최소 19%가 무릎 OA를 겪고 있다"고 설명했다.

이어 "질환 특성상 한번 손상된 연골은 회복되지 않기 때문에 관성적으로 악화할 수밖에 없는 질병"이며 "TG-C를 포함해 11개 이상의 파이프라인이 후기 임상을 진행했지만 긍정적인 임상 결과를 확보한 파이프라인은 TG-C가 유일하다"고 덧붙였다.

그는 "TG-C는 2028년 무릎 OA 치료제로 FDA 승인을 획득한 후 2032년 질병을 조절하는 치료제(DMOAD)로 확장할 것"이라며 "임상 3상 달성 목표인 통증 감소 및 관절 기능 개선 지표는 이미 달성했다"고 분석했다. 아울러 "OA 치료제로의 승인 가능성은 크다"며 "DMOAD 확장을 위해서는 연골 재생 효과를 입증하는 것이 관건"이라고 말했다.

위 연구원은 "TG-C 연골 재생 효과를 드러내는데 유리한 분석법을 적용하고, 환자수 확대, 관찰 기간 연장을 적용해 성공 가능성을 높일 수 있다"며 "다음달 말 공개할 장기 추적 임상 결과가 DMOAD 승인 기대감을 고조시킬 것"이라고 내다봤다.

그는 시나리오별로 TG-C 가치를 추정했다. OA 치료제로만 승인받았을 때는 5조원, OA 승인 후 DMOAD로 확장했을 때 8조원의 가치가 있는 것으로 봤다. OA 치료제와 DMOAD 승인을 동시에 획득한다면 12조원에 달할 것으로 기대했다.

박형수 기자 parkhs@asiae.co.kr