중기부 모태펀드 1조원 출자…벤처 투자 회복 노린다

글로벌펀드에 1800억원 출자
지방시대 벤처 펀드에도 역대 최고 출자

중소벤처기업부가 모태펀드 1조원을 출자해 총 1조9000억원 규모의 벤처펀드를 조성한다. 22일 중기부는 이같은 내용을 포함한 '2025년 모태펀드 1차 정시 출자'를 공고했다. 이는 중기부의 올해 모태펀드 출자예산 1조원 전액을 공고한 것으로, 정부가 조기에 마중물을 공급해 벤처 투자 회복세를 뒷받침하고 적극적인 투자를 독려하겠다는 의지가 반영된 것으로 풀이된다.

글로벌·비수도권 펀드에 역대 최대 출자

우선 중기부는 국내 스타트업의 해외투자 유치를 지원하는 '글로벌펀드'에 역대 최대 규모인 1800억원을 출자해 1조원 이상 펀드를 조성할 계획이다. 올해부터 국내 벤처캐피털(VC)이 단독으로 글로벌펀드 출자사업에 참여할 수 있도록 허용해 글로벌펀드 운용 경험을 토대로 글로벌 투자 네트워크를 확충할 수 있도록 지원하기로 했다.

비수도권 벤처·스타트업에 중점 투자하는 '지방시대 벤처펀드'에도 역대 최대 2000억원을 출자한다. 모태펀드와 지자체, 지방은행, 지역 거점기업 등은 올해부터 2027년까지 공동으로 3년간 1조원 이상을 조성할 예정이며 다음 달 중 2025년 조성지역을 선정한다. 모태펀드는 민간이 보다 과감하게 지방 벤처투자에 나설 수 있도록 우선 손실 충당, 초과수익 이전 등의 인센티브를 제공한다.

최근 초기투자 위축을 고려해 창업 초기 분야에 전년(800억원) 대비 25% 증액한 1000억원도 출자하기로 했다. 기업가형 소상공인을 육성하기 위해 지난해 신설한 '라이콘 펀드'도 250억원 규모로 지속해서 조성할 계획이다. 올해부터 전국 기업가형 소상공인에 투자하는 펀드로 조성할 예정이다.

바이오 분야 투자 정책도 강화된다. 임상 이전 단계의 초기 제약·바이오 벤처기업을 육성하기 위한 바이오 펀드에 300억원을 출자해 500억원 이상의 신규 펀드를 조성한다. 아울러 중소기업의 기업승계를 지원하는 인수·합병(M&A) 펀드를 750억원 이상 규모로 최초 조성할 방침이다. 60세 이상 제조 중소기업 CEO 비중이 전체의 30% 수준으로 증가하면서 후계자가 없는 중소기업도 지속가능한 경영이 가능하도록 제3자 M&A 등이 필요한 상황을 반영했다.

신생·소형 벤처캐피탈의 벤처투자 시장 진입 및 안착을 지원하는 '루키리그'에 출자예산의 10%인 1000억원도 안정적으로 출자한다. 여성(167억원), 청년창업(667억원), 재도약(500억원) 펀드 조성을 통해 투자 사각지대에 대한 지원도 지속한다.

한편 모태펀드가 대기업, 금융권, 연기금·공제회 등과 공동 출자해 조성하는 '스타트업 코리아 펀드', 'LP 첫걸음 펀드'는 오는 24일부터 출자자 참여 의향 조사에 나섰다. 출자자 참여 협의가 완료되는 시점에 별도로 운용사 선정 공고가 진행될 예정이다.

모태펀드 출자사업, 친화적 개편

중기부는 경제 불확실성이 증가하는 시기에도 벤처캐피탈이 본연의 모험 투자 역할에 충실할 수 있도록 모태펀드 출자사업을 시장 친화적으로 개편하기로 했다. '투자→회수→재투자'의 선순환 구조를 촉진하기 위해 2026년까지 2년간 구주 매입을 주목적 투자로 최대 20% 한시 인정하는 등 중간 회수 시장 활성화를 지원한다.

초기투자에 적극적으로 나서는 운용사는 적극적으로 우대할 방침이다. 초기투자 의무를 제안한 운용사는 선정평가 시 가점을 부여해 우대 선정하고, 매출이 발생하기 어려운 업력 5년 이내 기업은 투자 이후 재무제표가 악화하더라도 예외적으로 관리보수를 미삭감한다.

비수도권 벤처·스타트업의 투자유치 기회를 획기적으로 확대하기 위해 지방 전용 펀드가 아닌 일반 펀드의 지방 투자분은 주목적 투자를 120% 인정한다. 지방 펀드는 지방에 본점이 소재하고 지방 투자실적이 풍부한 운용사를 우대 선정해 지방 특화 운용사를 육성한다. 아울러 모태펀드의 인내 자본 역할을 강화하기 위해 현행 4년 이내인 투자 기간 제한을 폐지하고, 창업 초기·바이오 등 일부 분야는 10년 이상 장기 운용하는 펀드를 우대 선정한다.

또 벤처캐피탈의 도전적인 투자를 촉진하기 위해 관리보수 지급 기준이 되는 손상차손 가이드라인을 시장 친화적으로 개편했다. 투자기업의 경영 개선이 예상되는 경우 회계감사인 검토 하에 관리보수 삭감을 유보할 수 있도록 허용하고, 투자기업의 자본잠식 등으로 관리보수가 삭감된 이후 투자금을 회수한 경우 그간 삭감된 관리보수를 소급 지급하기로 했다. 관리보수 지급체계도 다양화해 펀드 운용전략에 따라 선택할 수 있도록 허용한다.

오영주 중기부 장관은 "CES 2025에서 국내 중소·벤처기업 127개사가 혁신상을 받으며 세계 무대에서 한국의 존재감을 각인시켰다"며 "이러한 혁신 중소·벤처기업이 충분한 벤처투자를 통해 성장할 수 있도록 모태펀드가 국내 벤처투자 시장의 흔들림 없는 성장을 뒷받침하겠다"고 말했다.

이서희 기자 dawn@asiae.co.kr