[클릭 e종목] DL, 고유가에 강해졌다

[아시아경제 황준호 기자] 한화투자증권은 27일 고유가 수혜를 기대하며 DL의 목표주가를 9만3000원으로 유지했다.

한화투자증권은 DL이 지난 3월 인수한 미국 화학 상장사 크래이튼으로 인해 고유가 상황에서 이익 체력이 커졌다고 판단했다. 지난 2019~2021년 연 평균 DL/크래이튼의 매출액은 각각 2조400억원, 2조700억원 정도다. 만약 크래이튼의 인수가 반영됐다면 DL의 지난해 실적은 매출액 4조6000억원, 영업이익 5163억원, 순이익 5059억원으로 커졌을 것으로 예상된다.

특히 DL은 고유가에 실적이 둔화되는 NCC계 DL케미칼의 매출 비중이 62% 가량 된다는 점에서 크래이튼 인수에 따른 실적 확보 효과가 커질 것으로 관측됐다. 크래이튼은 원재료가 에탄, 소나무 펄프 부산물로 고유가에 실적이 개선되는 사업 구조를 갖고 있다. DL 인수 후 연결 매출 구조에서 크레이튼(케미칼)이 차지하는 비중은 22% 정도 될 것으로 추산된다.

전우제 한화투자증권 연구원은 "인수 비용이 모두 제거되는 올해 3분기부터 DL의 매출 체력은 2배로, 이익 체력은 2배 이상 확대될 전망"이라며 "이익이 성장하는 만큼, 이익이 안정화된 만큼, 기업가치는 높아져야 할 것"이라고 밝혔다.

황준호 기자 rephwang@asiae.co.kr