[클릭 e종목]S-Oil, 목표주가 12만원으로 상향

[아시아경제 박선미 기자]케이프투자증권은 28일 S-Oil에 대해 2017년 배당 매력과 2018년 성장 모멘텀이 기대된다고 밝혔다. 목표주가는 기존 11만원에서 12만원으로 상향 조정했다.

이지연 연구원은 "1분기 영업이익은 전 분기 대비 20% 증가한 4400억원으로 컨센서스 4200억원에 부합할 전망"이라며 "작년 4분기 영업이익에는 유가상승으로 재고평가이익 약 900억원과 환율 상승 효과로 약 1000억원이 반영됐지만, 올해 1분기에는 이 두 효과가 제거되며 정유부문 이익이 전분기대비 감소하고 화학 및 윤활유 부문이 스프레드 개선으로 증가할 전망"이라고 설명했다.

최근 나타나고 있는 유가 약세 분위기에 대해서는 "5월 회의에서 산유국들의 감산 연장 가능성이 높아 결국 유가는 배럴당 40~50달러 수준의 박스권을 보일 것"이라며 "안정적인 수요와 함께 정제마진은 양호할 것으로 보인다"고 전했다.

높아진 이익 수준에 따른 2017년 배당 매력과 2018년 증설로 우상향 실적이 가능할 것이라는 게 이 연구원의 판단이다.

박선미 기자 psm82@asiae.co.kr