코오롱, 세무조사에도 상승세

[아시아경제 유인호 기자] 코오롱이 국세청의 세무조사에도 상승세를 이어가고 있다.

코오롱은 8일 코스피(유가증권시장)에서 전 거래일보다 11.68%(6900원) 오른 6만6000원에 거래를 마쳤다. 다음날인 9일에도 오전 11시 15분 현재 전거래일 보다 0.45% 오른 6만6300원을 나타내고 있다. 4거래일 연속 상승세다.

코오롱은 지난 4월21일 국세청의 세무조사 돌입 소식이 전해진 이후 주가가 지난달 말까지 하락세를 보였다.

4월21일(주가 5만600원) 세무조사 소식이 전해지며 주가는 5만2000원(5월26일)까지 떨어졌다. 하지만 이후 코오롱 주가는 반등세로 돌아섰다. 지난 2일 1.19% 빠진 것을 제외하고는 5거래일 동안 올랐다.

증권가에서도 코오롱 주가를 저평가 상태로 보고 있다. 교보증권은 8일 코오롱에 대해 현 주가가 극도의 저평가 상태라며 매수를 추천했다. 목표주가는 11만원을 유지했다.

교보증권은 하향 곡선을 그리던 코오롱 주가가 지난달 중순 수출입은행 지분 투자에 따른 티슈진 지분 가치 확인, 2분기 이후 글로벌 본격적인 이익 개선세 기대 등으로 회복하고 있다고 분석했다.

실적도 코오롱 주가에 긍정적인 요인으로 작용하고 있다. 코오롱의 2분기 매출은 전 분기보다 31.4% 늘어난 1조1000억원, 영업이익은 461억원으로 전년 동기보다 237억원이 늘었다.

이에 대해 교보증권은 "글로벌 이익 성장으로 전년 대비 실적이 큰 폭으로 개선됐다"며 "실적 개선에 따른 지분법 이익 증가(+18억원) 및 글로벌 증익(+36억원)에 힘입어 전 분기 대비 또한 개선이 예상된다"고 설명했다.

3분기 영업이익은 코오롱인더스트리에 대한 지분법 이익 감소를 글로벌 이익 증가가 상쇄하며 468억원으로 전망했다.

손영주 교보증권 연구원은 "현 주가는 티슈진 가치(지분 31.2%ㆍ3331억원)ㆍ브랜드 가치(3200억원)가 빠져 있다"며 "다음 달 말 발표 예정인 세무조사 결과의 불확실성이 존재하지만 지분 가치 개선의 확실성을 볼 때 세무조사 부담을 감내할 만한 매력적인 주가 수준"이라고 말했다.