[아시아경제 김민영 기자]하나금융투자는 12일 와이지엔터테인먼트에 대해 상당한 저평가 구간이라며 목표주가를 5만7000원으로 올렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
이기훈 하나금융투자 연구원은 "기본 이익체력(빅뱅·위너·아이콘)과 자회사 실적 개선, 그리고 여러 모멘텀들이 모두 상향되는 가운데 현재 주가는 ‘2016 예상 P/E 23배에 불과하다"며 "실적 추정치 상향 가능성까지 감안한다면 상당한 저평가 구간이라는 판단이며, 2분기 커버리지 내 최선호주로 제시한다"고 말했다. 이에 따라 와이지엔터테인먼트의 연간 매출액과 영업이익 추정치를 각각 8%, 5% 상향 조정했다.
와이지엔터테인먼트의 1분기 매출액은 전년동기대비 63% 증가한 730억원, 영업이익은 33% 늘어난 95억원으로 하나금융투자의 이익 기대치를 23% 상회했다.
그는 "빅뱅의 일본 돔 투어 관객 수 61만명과 중국 팬미팅(9회), 그리고 아이콘·위너의 국내 콘서트(7회) 반영되었으며, 엔화 환율이 약 14% 반등한 것도 긍정적"이라며 "또한, YG플러스의 적자 규모(-16억원)가 추정치(-30억원) 대비 크게 개선됐는데 문샷의 매출 성장과 빅뱅의 콘서트 확대에 따른 MD사업부 호조가 기여했다"고 분석했다.
매니지먼트는 3분기 스타디움 콘서트(3회)를 포함한 빅뱅의 해외 투어와 약 11% 상승한 원·엔 환율로 콘서트와 로열티 매출은 각각 500억원, 89억원으로 증가할 것으로 보고 있다.
그는 "문샷의 성공적인 전략 변화로 예상보다 훨씬 더 빠른 속도로 개선되면서 연간 영업적자를 기존 41억원 → 23억원으로 상향했다"며 "이와 함께 배우 강동원·이종석 영입 및 젝스키스의 계약 역시 실적 모멘텀에 긍정적으로 작용할 전망"이라고 했다.
이에 따라 2분기 매출액과 영업이익은 각각 627억원, 72억원으로 전망했다. 그는 "작년에는 없었던 빅뱅의 돔 투어 35만명이 2분기에 추가되면서 로열티 매출이 286% 증가한 215억원을 기록할 것이고, 중국 팬미팅(8회)도 반영될 것"이라며 "YG 플러스의 예상 매출액과 영업이익은 각각 146억원, -8억원으로 전 분기 대비 또 한번 적자가 축소될 것"이라고 했다.
김민영 기자 argus@asiae.co.kr
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