이녹스, 4분기 실적 예상치 하회…목표주가↓

[아시아경제 김원규 기자] 미래에셋증권이 이녹스에 대해 4분기 실적이 예상치를 하회했지만 올해 실적 회복과 장기 성장에 대한 기대감은 여전히 유효하다며 투자의견 '매수', 목표주가는 2만4000원에서 2만2000원으로 하향조정했다.

조진호 미래에셋증권 연구원은 "고객사의 공격적인 유기발광다이오드(OLED) TV생산으로 공정용 OLED 매출이 개선될 것"이라며 이같이 말했다.

조 연구원은 이어 "올해 고객사의 OLED패널 출하량은 전년동기 대비 56% 증가할 것"이라며 "아울러 연성회로기판용 소재(FCCL) 업황도 회복될 전망"이라고 분석했다.

다만 지난해 4분기 실적이 예상치를 하회해 불확실성은 여전히 남아있다는 게 조 연구원의 분석이다. 지난해 4분기 영업손실은 39억원으로 전년동기 대비 적자전환했다. 그는 "이녹스의 연결자회사인 알톤스포츠의 실적이 악화됐다"며 "계절성에 따른 자전거 수요 감소와 공격적인 판촉 활동에 따른 지출 때문이었다"고 강조했다.

이어 "올해에도 자전거 사업부분에 대해 기대감을 가지고 있지만 여전히 불안요소"라며 "알톤스포츠의 하향된 이익 추정치에 따라 목표주가도 조정했다"고 설명했다.