[아시아경제 임철영 기자]메리츠종금증권이 28일 삼성전자에 대해 지속된 인력 구조조정이 스마트폰의 중장기 전략 수립에 악영향을 끼치고 있다며 목표주가를 160만원으로 내린다고 밝혔다.
다만 내년 반도체 예상 영업이익이 올해 대비 22% 증가한 17조원으로 사상 최대를 기록할 것으로 전망, 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
삼성전자의 올해 3분기 영업이익은 전기 대비 6% 감소한 6.5조원으로 예상했다.
박유악 연구원은 “3분기 실적은 기대치를 하회할 것으로 보인다”며 “스마트폰 판매량이 예상치를 하회하고 해당 부문의 모바일 D램 출하량 역시 기대치를 하회할 것으로 판단한다”고 말했다.
특히 IM부문 매출액은 전기 대비 9% 감소한 24조원, 영업이익은 21% 감소한 2조2000억원으로 기대치를 크게 하회할 전망이다.
박 연구원은 “스마트폰 판매량과 ASP가 각각 7550만대, 228달러로 예상치를 밑돌 것으로 판단한다”고 설명했다. 반도체부문은 전 부문 실적 호조로 영업이익이 전 분기 대비 7% 증가한 3조6000억원을 기록할 것으로 예상됐다.
이에 따라 내년 실적 전망치도 하향조정했다. 삼성전자의 내년 매출액은 올해 보다 0.3% 증가한 199조원, 영업이익은 5% 증가한 27조5000원으로 예상했다.
임철영 기자 cylim@asiae.co.kr
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