[아시아경제 임철영 기자]메리츠종금증권은 6일 LG이노텍에 대해 LED부문의 적자 구조 탈피가 어려울 전망이라며 목표주가를 13만8000원에서 13만2000원으로 하향조정한다고 밝혔다. 투자의견은 매수를 유지했다.
LG이노텍은 1분기 LED 적자축소, 카메라모듈 호조 지속, 우호적 환율 영향으로 컨센서스에 부합하는 실적을 기록했다. 다만 2분기 실적 역시 LED 부분 적자 축소 지속과 LG전자 스마트폰 신모델 출시 영향으로 전분기 대비 소폭 개선될 전망이다.
지목현 연구원은 "2분기 실적 소폭 개선 전망에도 불구하고 LED 사업은 중국업체 성장에 따른 경쟁심화와 LG그룹 OLED TV 확대전략으로 당분간 적자구조 탈피가 어려울 전망"이라고 설명했다.
LG이노텍의 2분기 매출액은 전분기 대비 3.2% 감소한 1조5000억원, 영업이익은 1.3% 증가한 698억원으로 예상됐다. 지 연구원은 "2분기 카메라모듈은 애플 물량 축소로 전분기 대비 매출 감소세가 지속되겠지만 LED는 조명과 BLU의 동반 출하량 증가에 따른 가동률 상승으로 전분기 대비 적자폭이 축소될 것"이라며 "특히 LG전자 스마트폰 신모델 출시 영향으로 카메라모듈, 기판 등 주요 부품 물량이 증가할 것"이라고 분석했다.
한편 차량전장부품 부문의 장기 성장성으로 긍정적으로 평가했다. 지 연구원은 "차량전장부품은 최근 수주 증가 추세와 제품 라인업 확대를 고려할 때 안정적 성장세를 지속할 전망"이라며 "사업부간 시너지를 통한 카메라모듈과 차량전장용 매출 증가추세도 긍정적"이라고 진단했다.
임철영 기자 cylim@asiae.co.kr
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