하나금융, 주식교환 실패 가능성 낮아<삼성證>

[아시아경제 송화정 기자]삼성증권은 18일 하나금융지주에 대해 외환은행과의 시너지 등을 통한 은행산업 내에서 입지 강화 및 수익성 개선 가능성을 감안해 투자의견 '매수', 목표주가 4만8000원, 업종내 최선호주를 유지했다.

하나금융과 외환은행은 각각 주주총회를 열고 양사간의 주식교환을 승인했다. 이에 따라 이달 15일부터 25일까지 반대주주의 주식매수청구권 행사가 이뤄지고 외환은행은 다음달 3일 거래가 정지되며 하나금융의 신주는 4월26일 상장될 예정이다.

김재우 연구원은 "주식교환 성공시 관련 불확실성의 해소가 예상되며 외환은행과의 시너지 등을 통한 은행산업 내에서의 입지 강화 및 수익성 개선이 기대된다"고 평가했다.

주식교환이 최종적으로 이뤄지기 위해서는 하나금융과 외환은행에 대한 주식매수청구권 행사 규모가 각각 1조원 이하여야 하기 때문에 불확실성이 여전히 남아있지만 실패 가능성은 낮다는 판단이다. 김 연구원은 "하나금융은 현재 주가가 행사가격 3만8659원 대비 1.8% 높은 가운데 주식교환이 주주가치에 이득인 만큼 행사 가능성이 낮다"면서 "외환은행도 주식매수청구권을 행사할 수 있는 규모가 최대 14.3%로 1조원을 밑돈다"고 분석했다.

송화정 기자 pancake@