삼성전자, 리스크 해소됐지만 '목표주가↓' <하나대투證>

[아시아경제 이초희 기자]하나대투증권은 2일 삼성전자의 분기 실적 바닥을 확인, 싸게 살 기회로 활용해야 한다며 투자의견 매수를 유지했다. 하지만 목표주가는 120만원으로 하향 조정했다.

이가근 애널리스트는 "반도체 가격이 안정세를 보이고 있고, LCD 업황도 바닥을 찍고 회복하는 국면으로 진입하고 있으며, AMOLED를 등에 업고 SMD 실적 개선도 빠르게 진행되고 있다"고 진단했다.

그는 "스마트폰 비중 증가로 휴대폰 부문의 수익 창출 능력이 꾸준히 유지될 것을 감안하면 1분기 실적을 바닥으로 2분기부터는 삼성전자의 실적이 개선될 것"이라고 예상했다.

하지만 목표주가는 수익추정과 밸류에이션 적용 기준 변경 등을 반영해 기존 130만원에서 120만원으로 하향 조정한다고 밝혔다.

하나대투증권은 1분기 삼성전자 실적이 매출액 37조원, 영업이익 2조9500억원을 기록했다고 밝혔다.

부문별 영업이익은 반도체 1조6400억원, 디스플레이 -2300억원, 통신 1조4300억원, 가전 1000억원을 기록했다고 분석했다.

반도체와 디스플레이는 이미 실적을 발표한 경쟁 기업들에 비해 상대적으로 부진했으며 시장 예상치도 하회했다고 평가했다. 반면 통신은 스마트폰 비중 확대, 마케팅 비용 축소 등으로 예상치를 상회한 것으로 판단했다.

2분기 예상 영업이익은 3조9300억원으로 기존 전망치 4조1200억원 대비 3% 하향 조정했다고 밝혔다.

올 연간 영업이익은 기존 당사 전망치 16조5000억원 대비 3% 하향한 16조원 수준이 될 것으로 전망했다.

이초희 기자 cho77love@