외환은행, 하나금융과 합병 과정이 변수...'보유'

[아시아경제 지선호 기자] KTB투자증권은 9일 외환은행이 하나금융과 합병 과정에서 소액주주의 이해가 고려되지 않을 가능성이 높다는 점을 들어 목표가 1만3000원, 보유의견을 유지했다.

홍헌표 KTB투자증권 애널리스트는 “펀더멘털은 양호한 상태를 지속 중이지만 주가를 움직이는 요인은 하나금융에 피흡수 합병 이후 상대 가치가 핵심이 될 전망”이라고 분석했다.

하나금융에 피흡수 합병으로 외환은행 소액주주의 이익이 향후 합병관련 논의에서 반영될 가능성이 높지 않다는 것이다. 또 외환은행의 본질가치가 주가평가에 크게 영향을 못 미칠 것이라는 예측도 뒤따랐다.

하지만 외환은행은 수익성 측면에서는 긍정적인 평가를 받았다. 홍 애널리스트는 “지난해 순이자마진, 자산건전성, 자본적정성이 등이 업종 평균을 상회하는 한다”고 밝혔다.

지선호 기자 likemore@