호남석유, 4Q 실적 기대치 상회 '적극매수'

[아시아경제 이초희 기자]SK증권은 7일 호남석유에 대해 투자의견 적극매수, 목표주가 38만원을 유지한다고 밝혔다. 4분기 실적이 시장기대치를 상회했고 올해 역시 긍정적이라는 전망에서다.

백영찬 애널리스트는 "중국의 섬유수요 급증에 따라 화섬원료인 MEG 수익성의 장기적인 상승이 예상되고, 중동의 신규 PE 물량은 올해 상반기를 정점으로 급격히 축소될 전망"이라며 "중국의 12 차 5 개년 계획에 따른 내수시장 확대로 합성수지 수요증가의 최대 수혜주로 판단된다"고 말했다.

SK증권은 호남석유의 4 분기 매출액과 영업이익은 전년동기 및 직전분기대비 모두 증가했다고 밝혔다.

영업이익은 전년동기대비 122.8%, 직전분기대비 39.0% 증가한 2566 억원을 시현했다. 당사 추정치(2433억원) 및 시장예상치(2207 억원)을 모두 상회했다고 밝혔다.

실적호전의 배경은 중국의 화섬수요확대에 따른 MEG 스프레드 상승, 대만 Formosa 등 일부 Cracker 들의 트러블에 따른 PE 제품의 타이트한 수급으로 추정했다.

한편 올해도 실적호전은 지속될 것으로 전망했다. 올해 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 9.4%, 22.2% 증가하고 순이익은 50.5% 급증할 것으로 내다봤다.

순이익 증가폭이 큰 이유는 자회사인 케이피케미칼 실적급증과 Titan Chemical 의 지분법반영 때문이라는 분석이다.

1 분기 영업이익은 2612 억원(단독기준)으로 전년동기 및 직전분기대비 모두 증가할 것으로 추정했다.

이초희 기자 cho77love@