[사이버고수의 클릭e 종목]성우하이텍

기업가치 재평가 및 가격 메리트 부각, 성장성 주목

[아시아경제 강미현 기자] 성우하이텍은 현대, 기아차에 자동차 부품을 납품하는 회사로써 운송장비 및 (자동차)부품을 제작/판매하고 있다.

선장 백우경 애널리스트

올해 연간 매출액은 ▲성우시앤시 합병효과에 따른 외형확대효과 ▲유럽의 스포티지R, 중국의 베르나 등의 신차효과에 따른 CKD 및 금형 매출 증가로 인해 크게 증가할 것으로 기대된다.

영업이익률은 현대·기아차의 신차증가에 따라 해외 생산능력과 가동률이 개선되는 내년부터 호조세가 예상될 뿐만 아니라, 현대차 그룹의 글로벌 Top 5진입에 따른 해외현지법인들의 중장기적인 동반 성장성은 여전히 유효한 것으로 판단된다.

또한 중국·인도 등 해외지역에 주 고객사인 현대·기아차와 동반 진출을 통한 성장이 지속될 것으로 보이며, 판매 호조와 신차출시로 생산량 증가 및 제품단가 상승 예상, 현대차그룹의 중국 내 생산능력 확충 계획에 따라 중국 자회사 매출 성장 기대된다. 특히 현대·기아차의 신차 비중 상승에 따라 일부 해외 생산능력과 가동률이 개선되는 2011년 초부터 호조세가 예상된다.

중국에 의존도가 높기 떄문에 최근 현대차그룹의 중국 내 생산능력 확충의 최대 수혜주로 평가되며, 현대차 그룹이 중국에서 2013년까지 연산 200만대(현대차 120만대, 기아차 80만대)규모를 갖추게 될 예정으로 성우하이텍은 중국에 4개 법인을 설립해 CKD 및 금형 매출, 지분법 등으로 수익에 기여할 것으로 전망된다.

2011년 세 전 이익 고성장이 기대되어 주가 모멘텀이 증가추세에 있으며, 무상증자에 따른 권리락과 2분기 실적 우려는 주가에 모두 반영된 것으로 보인다. 최근 외국인 지분율의 증가세 및 기관의 매수세가 양호해 현재 주가 1만 4천 원대는 올 예상 당기 순이익 840억 원(fn가이드 추정치) 기준, 예상 per 6.79배, 예상 EPS 2,100원을 기준으로 볼 때 저평가되어 있다고 판단, 중기 목표가 20,000원을 제시한다.

[※ 부자되는 증권방송 하이리치 애널리스트 선장(旋將)백우경/ 하이리치 소속 애널리스트가 제시한 최신의 종목리포트는 하이리치 사이트(www.hirich.co.kr)에서 확인할 수 있다]

강미현 기자 grobe@