[채권한마디] 롤오버 적극적일듯

[아시아경제 김남현 기자] “현재 올라와있는 가격을 고려할때 손절환매보다는 원월물에 대한 롤오버가 적극적일 가능성이 커보인다. 결국 외국인 롤오버가 얼마수준일까에 따라 스플 축소나 재확대 흐름이 발생할 것이다. 현재 이론스프레드가 40틱수준이다. 현 스플은 원월저평 37틱을 반영한 것으로 근원물 저평이 5틱정도 남아 있다는 점을 고려할 경우 40틱 넘게 원월물 저평을 반영하고 있다고 볼수 있다.” 9일 선물사 관계자가 이같이 말했다.

그는 “외인이 롤오버전에 매수보다는 매도가 급한탓에 스플이 줄어들지 않는 모습을 보일 가능성이 크다. 다만 외인 롤오버가 시작되면 원월저평에 대한 효과와 원월물 전환시 급조정가능성이 약화되면서 스플 축소 모습을 보일것으로 예상한다. 80틱 이상 수준에서는 일단 매도로 출발, 외인 롤오버 타이밍을 이용해 70틱지지 상황을 보고 매수로 전환하는게 좋은 전략으로 보인다”고 덧붙였다.

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김남현 기자 nhkim@