제일기획, 펀더멘털+수급개선 기대<우리證>

[아시아경제 구경민 기자]우리투자증권은 23일 제일기획에 대해 펀더멘털과 수급 개선에 대한 기대감으로 추세적 상승을 시작했다며 투자의견 매수와 목표주가 44만원을 유지했다.

박진 애널리스트는 "최근 제일기획의 주가가 강세를 보이면서 과거 짝수해 징크스에서 벗어나는 양상"이라며 "이는 추세적 움직임을 평가하는데 ▲단기적 광고 경기 회복과 중장기 시장점유율 상승세 ▲규제 완화의 수혜 ▲액면분할 효과 등에 주목해야 한다"고 밝혔다.

그는 "모멘텀 개선과 액면분할을 감안해 거래정지(4월22일~5월9일) 이전 매수가 적절하다"며 "액면분할 후 목표가는 1만7600원"이라고 분석했다.

박 애널리스트는 "1분기 영업이익은 66억원으로 컨센서스를 충족할 것으로 예상된다"며 "대형기업 중심의 고객 포트폴리오와 신규 광고주 영입이 광고 경기 개선과 맞물리며 연계 취급고는 전년동기대비 두자리수 증가세를 보일 것"으로 내다봤다.

다만 "일부 인력 영입이 부담으로 작용할 수 있으나 1분기의 연간 이익 비중(5년간 9.5%)이 작고 인력 증가는 영업 물량 증가를 전제로 한다는 점에서 향후 실적 전망에 긍정적"이라며 "이에 따라 2분기 이후 실적 개선 폭 확대를 기대한다"고 말했다.

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