글로비스 하반기 밸류에이션 부담 '완화' <교보證>

교보증권은 27일 글로비스에 대해 "사업성이 보장되는 신규 매출 추가로 밸류에이션 부담이 완화됐다"며 투자의견 '매수'와 목표주가 9만원을 유지했다.

송상훈 애널리스트는 "완성차 수출은 현지 재고조절 완료로 3분기부터 회복세로 전환되고 CKD(반조립제품)도 대상 해외공장의 신차투입 및 판매회복으로 성장이 재개될 것"이라며 "상반기에 전년대비 8.7% 감소했던 매출이 하반기에는 11.4% 증가세로 전환할 것"이라고 밝혔다.

그는 "PCC(완성차 해상운송)사업도 2척의 선박 추가구입으로 성장에 크게 기여할 것"이라며 "이밖에 제선원료운송, 3자물류 및 중고차 등 사업성이 보장되는 신규 매출 추가로 향후 5년간 연평균 20%의 외형 성장이 가능할 것"으로 예상했다.

송 애널리스트는 또 "현대오토넷과 모비스의 합병으로 현대차그룹 지배구조의 중심회사 지분 확보라는 측면에서 지배구조 프리미엄도 가능하다"고 덧붙였다.

이은정 기자 mybang21@asiae.co.kr