'KB금융, 2017년 이후 자기자본이익률 개선 가시화'

[아시아경제 최동현 기자] 대신증권은 16일 KB금융에 대해 2017년 이후 자기자본이익률(ROE) 개선이 가시화 될 것이라며 투자의견 '매수', 목표주가 5만2000원을 각각 유지했다.KB금융의 2분기 추정 순이익은 전년 동기대비 61.8% 감소한 1500억원으로 시장 컨센서스(추정치)를 크게 밑돌 것이라는 전망이다.박찬주 대신증권 연구원은 "2분기 실적 부진의 배경은 명예퇴직비용과 포스코 주식 감액손실 300억원(15일 종가기준), 안심전환대출 이연부대비용 상각액 370억원 등 일회성 비용 부담 때문"이라며 "안심전환대출 유동회사에 수취하는 취급수수료를 주택금융공사에서 해당월 익월에 지급할 것으로 보여 약 400억~500억원에 달하는 수수료이익 인식이 3분기로 이연될 것"이라고 말했다.박 연구원은 이어 "포스코플랜텍 등의 대기업 관련 부실 요인이 없어 자산건전성과 대손상각비는 안정적 수준이 유지될 것"이라며 "다만 집단대출 건전성 개선에 따라 1분기 대손충당금이 매우 낮은 수준을 기록했다는 점을 고려할 때 2분기 그룹 대손충당금은 2510억원으로 1분기보다 증가할 것"이라고 덧붙였다.기준금리 추가 인하에도 불구하고 올해 순이자마진(NIM) 저점은 2분기 중에 확인 가능할 것으로 보인다는 분석이다.박 연구원은 "4~5월 중 적격대출 유동화가 3조원 이상 진행됐고 2분기 안심전환대출 유동화 규모도 약 5조원 이상일 것으로 보여 2분기 대출성장률은 약 1% 역성장할 것"이라며 "하지만 유동화를 제외한 대출성장률은 약 2~2.5%로 실질 성장률은 상당히 양호한 수준을 기록할 것"이라고 설명했다.최동현 기자 nell@asiae.co.kr<ⓒ세계를 보는 창 경제를 보는 눈, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>