두산, 중공업 수주부진 부담…목표가↓<신한금융투자>

[아시아경제 박미주 기자]신한금융투자는 21일 두산에 대해 두산중공업의 수주 부진이 부담된다며 목표주가를 기존 18만500원에서 17만원으로 내렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.송인찬 신한금융투자 연구원은 "NAV(순자산가치)의 29.1%인 중공업 실적 부진은 부담이 된다"며 "2014년 수주 목표로 10조2000억원을 계획했지만 1분기 수주는 8055억원에 불과했다"고 전했다. 이어 "하반기 예정됐던 수주가 기대되지만 아직은 본격적인 숫자 확인이 필요해 보인다"고 덧붙였다.그러나 두산의 자체사업은 여전히 긍정적이라고 평가했다. 송 연구원은 "전자사업부의 경우 1분기 이후 서서히 회복세를 보이고 있고, 갤럭시 S5의 신제품 출시효과와 중국 매출 증대 등으로 2분기 영업이익은 182억원을 기록할 수 있다"며 "특히 고부가 가치 비중이 올 연말에는 50%를 넘어설 수 있다는 점도 눈여겨 볼 필요가 있다"고 설명했다. 또 "산업차량 BG의 경우 내수시장 점유율은 52.3%이고, 글로벌 시장 진출도 지속되고 있다"면서 "수출비중은 올해 61%에 이를 전망으로 지역도 다양하게 분산돼 있어 향후 수익의 변동성을 축소할 수 있다"고 분석했다. 2014년 매출액은 6210억원으로 전년보다 5.1%, 영업이익은 416억원으로 전년보다 2.5% 늘어날 것으로 추정했다.주주환원 정책은 지속될 것으로 봤다. 송 연구원은 "100% 자회사인 DIP홀딩스가 보유한 SRS 지분 100%를 1000억원에 매각해 세금을 제외하고 900억원의 추가적인 현금 유입이 가능하다"며 "매각 대금은 주주환원 정책에 사용될 수 있다"고 예상했다. 그는 "2014년도 배당금은 전년보다 500원 늘어날 전망"이라며 "자사주 매입·소각 등 주주 친화 정책이 기대된다"고 짚었다.박미주 기자 beyond@asiae.co.kr<ⓒ세계를 보는 창 경제를 보는 눈, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>