거래소, 신규 전략형 상품성지수 5종 발표

[아시아경제 김소연 기자]한국거래소가 전략형 상품성지수 5종을 개발해 오는 25일부터 산출·발표한다고 21일 밝혔다.'코스피 200 리스크컨트롤지수' 4종은 위험관리전략을 따르는 포트폴리오의 수익률을 지수화한 것으로 사전에 설정한 목표변동성과 실현변동성을 비교해 자산비중을 조절한다. 예를 들어 목표변동성이 10%인 펀드에서 실현변동성이 20%일 경우 주식비중을 50%(10/20)로 하고 나머지는 채권에 투자하는 방식이다. 실현변동성은 주식시장에서 관찰된 변동성으로 코스피200 변동성 지수의 과거 20일 최대값을 사용하고 목표변동성은 위험노출한도(손실한도)를 의미한다. 목표변동성에 따라 지수는 6%, 8%, 10%, 12% 등 4종이 산출된다. 이 지수는 위험관리를 통해 주식투자위험을 일정 수준 이하로 제한함으로써 시장 하락시 투자손실을 최소화할 수 있다. 지수 산출시 코스피200 지수를 이용해 주식투자 수익률을 계산하고 양도성예금증서(CD)금리로 채권투자 수익률을 계산해 각 비중만큼 지수에 반영한다. '주식골드지수(S&P/KRX Balanced Equity and Gold)는 거래소와 S&P가 공동으로 개발했다. 위험자산인 주식과 안전자산인 금에 동일비중(50대 50)으로 투자하는 전략으로, 코스피 200과 'S&P GSCI Gold Index'를 참조지수 삼아 각 지수의 수익률을 50%씩 반영한다. 이 지수에 투자하면 주식과 채권, 금 등 3가지 자산에 동시에 투자하는 효과를 누릴 수 있으며 분산투자인 만큼 수익률이 안정적이다.거래소 관계자는 "이번 신규지수 발표로 지수연계시장이 활성화되고 시장건전성이 제고될 것"이라며 "지수 5종을 상장지수펀드(ETF) 및 인덱스펀드 기초지수로 활용할 예정"이라고 밝혔다.김소연 기자 nicksy@<ⓒ세계를 보는 창 경제를 보는 눈, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>