[아시아경제 이초희 기자]한국투자증권은 전북은행에 대해 투자의견 중립, 목표주가 8000원으로 각각 하향조정했다. 실적은 좋지만 증자우려가 더 크다는 판단이다.유상호 애널리스트는 21일 "현재 주가 수준에서 5% 할인해 700억원 규모의 유상증자를 단행한다면 올해 및 내년 BPS는 각각 16.7%, 17.5% 희석될 것"이라며 "급격한 성장으로 인한 자산건전성 악화 및 증자로 인한 주가희석이 우려된다"고 진단했다.한국증권은 전북은행의 1분기 순이익을 K-GAAP기준 199억원(전년동기+15.1%Y)으로 예상했다. 높은 대출 성장세가 지속되는 가운데 기존 추정치 대비 대손비용 감소(-0.17%포인트)로 실적을 상향조정했다. 1분기 대출 성장은 유니버스 은행 중 가장 높은 4% 달성이 예상되며 대손비용도 93bp로 전년동기 대비 23bp 감소해 우수한 분기 실적을 달성할 것으로 추정했다. 유 애널리스트는 "우수한 분기 실적에도 불구 급격한 자산성장으로 인한 자산건전성 악화 가능성, 자본비율 하락에 따른 증자 가능성이 우려된다"고 지적했다.한국증권은 지난해부터 공격적으로 자산을 늘려온 전북은행이(24% vs. 유니버스 은행 평균 6%), 올해도 33%의 높은 자산성장을 계획하고 있다고 밝혔다.새만금사업 등 지역개발 사업으로 인한 대기업 유치로 지역내에서 대출수요가 자연 발생한 부분은 긍정적이라고 평가했다.다만 신규 대출에서 타지역 비중이 높아지고 있는 점과 건설 관련 대출 비중이 높아지고 있는 점은 향후 자산 건전성을 악화시킬 수 있는 잠재적 요인이라 판단했다.이초희 기자 cho77love@<ⓒ세계를 보는 창 경제를 보는 눈, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>
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