[클릭 e종목]"이마트, 2027년 영업이익 1조 긍정적"

목표가 8만3000원→9만5000원

IBK투자증권이 24일 이마트에 대해 회사가 제시한 2027년 영업이익 1조원 달성 계획을 긍정적으로 보고 있다며 목표주가를 8만3000원에서 9만5000원으로 상향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

남성현 IBK투자증권 연구원은 "이마트가 제시한 영업이익 1조원 달성 계획을 명확하게 판단하기는 어렵지만, 실적 개선에 대한 근거는 충분하다"며 2027년 영업이익이 1조원에는 조금 못 미쳐도 6600~7600억원까지는 증가할 것으로 전망했다.

남 연구원은 구체적으로 2025년 하반기 G마켓 합작법인 출범 이후 영업이익에서 지분법으로 전환(674억 원), 통합매입 효과(약 1000~2000억원), 2027년 신세계건설 그룹 내 프로젝트 수행에 따른 영업적자 완화(약 1400억원), 프라퍼티 회계기준 변경에 따른 효과(약 600억 원), 슥닷컴 물류 3PL전환에 따른 수익성 개선(약 700억 원), 인건비 개선 효과(약 600억 원) 등을 실적 개선 요인으로 지목했다.

올해 슥닷컴 실적 개선도 주목할만하다. 남 연구원은 "슥닷컴 사업부 실적개선은 가파르게 이루어질 전망"이라며 "CJ대한통운을 통한 물류 공급이 본격화되고 있고, 대구, 부산, 충청 등 영역이 확장되고 있다"고 설명했다. 이어 "하반기 네오물류센터 위탁물류 전환이 마무리될 것으로 예상한다"며 "이것이 하반기 이익 성장이 급격화 될 것으로 보는 이유"라고 덧붙였다.

김진영 기자 camp@asiae.co.kr