[클릭 e종목]한국콜마 투자의견·목표주가 하향

[아시아경제 박선미 기자]현대차투자증권은 한국콜마의 투자의견을 기존 '매수'에서 '시장수익률(Market perform)'로, 목표주가를 8만8000원에서 7만6500원으로 하향 조정했다.

한국콜마 주가는 최근 3개월 기준 -24.6%의 가파른 주가 하락을 보이며 밸류에이션 매력이 높아진 상황. 그러나 조용선 현대차투자증권 연구원은 최근 보고서를 통해 펀더멘털 관점에서 한국콜마 투자는 미온적이라고 밝혔다.

조 연구원은 "한국콜마의 최근 실적 내용은 ▲내수 화장품 성장세 둔화, ▲수출 ODM 큰 폭 역성장, ▲중국 현지 법인 성장세 부진, ▲고정비 부담 확대로 여전히 부정적"이라며 "특히 화장품 ODM부문은 북미지역을 제외한 내수·해외·중국법인 모두 대내외적 악재가 중첩되며 단기 관점에서 반등이 쉽지 않다"고 설명했다.

조 연구원은 올해 한국콜마의 예상 매출액을 전년 동기대비 22% 증가한 8144억원, 영업이익은 3.6% 성장에 그친 761억원(영업이익률 9.3%)으로 제시했다. 이어 "ODM사 주가 재평가 근거로 작용해온 글로벌사 수출 모멘텀 및 중국 법인 성장세 둔화 회복에 대한 직간접 시그널을 확인할 필요가 있다"고 조언했다.