삼성SDI, 3000억 규모 회사채 발행한다

회사 수익성 부담되지만 우량채로 평가

[아시아경제 김은별 기자] 삼성SDI가 3000억원 규모의 회사채를 발행한다. 올해 하반기 만기가 돌아오는 3000억원 가량의 회사채에 대응하기 위한 차원이다.

8일 삼성SDI에 따르면 전일 오전 9시부터 오후 4시까지 KB투자증권, NH투자증권과 함께 회사채 수요예측을 실시했다.

총 발행규모는 3000억원 상당이며, 트란쉐(tranche)를 3년물과 5년물로 나눠 각각 2000억원, 1000억 원을 조달할 예정이다.

삼성SDI는 "연내 돌아오는 회사채 만기가 3000억원 규모"라며 "회사채 발행의 주 이유라고 보면 될 것 같다"고 설명했다.

삼성SDI의 회사채는 AA0 등급이다. 최근 AA급 대기업들이 공모 회사채 시장에 자주 등장하지 않기 때문에, 시장에서 관심을 끌 것이라는 것이 전반적인 예측이다.

금융투자업계에서는 삼성SDI가 삼성그룹 계열 우량 회사채라는 점, 삼성전자가 최대주주(19.58%)이며 타 전자계열사들과 사업연계성이 높다는 점, 그룹 차원에서 2차전지 육성에 대한 의지가 강하다는 점 등을 긍정적인 요소로 꼽았다.

지난해 구 제일모직과의 합병을 통해 케미칼ㆍ전자재료사업까지 추가해 포트폴리오를 넓힌 것도 긍정적인 요소로 꼽혔다. 올 상반기 기준 부채비율 32.7%, 차입금의존도 10.2%로 재무구조도 안정적이다.

다만 삼성SDI가 최근 부진한 실적을 기록한 터라 이 부분은 부담으로 작용하고 있다. 삼성SDI는 올해 2분기 37억원의 영업손실을 기록했으며, 소형 2차전지 시장 수요가 둔화되고 있어 수익성 개선은 더딜 수 있다.

삼성SDI 역시 이런 상황을 의식한 듯 증권신고서에서 투자위험요소를 상세히 명시했다. 삼성SDI는 ▲전방 산업(모바일 기기) 부진에 따른 수익성 악화 위험 ▲중국 소형 2차전지 업체들의 성장으로 인한 부정적 영향 ▲중대형 전지시장 경쟁심화, 완성차 업체를 납품처로 확보하지 못할 경우 시장에서 도태될 수 있는 위험 등을 투자시 고려해야 할 점으로 꼽았다.

이훈호 동부증권 신용분석 애널리스트는 "우량 회사채로서 삼성SDI의 매력도는 높다"며 "낮은 수익성이 부담이지만 장기적인 관점, 그룹 내 중요도 등을 고려했을 때 관심이 높을 것"이라고 전망했다.