하이트진로, 점유율 턴어라운드로 기업가치 상승<우리證>

[아시아경제 오현길 기자]우리투자증권은 15일 하이트진로가 지난해 4분기 영업적자를 시현하나 올해 기업가치 상승이 예상된다며 투자의견 매수와 목표주가 4만2000원을 유지했다.

한국희 우리투자증권 연구원은 "하이트진로 4분기 매출액은 전년동기 대비 6.6% 증가한 5108억원을 기록할 전망"이라며 "도매상 유통재고 확보 영향으로 소주부문의 판매량이 10%대 증가를 기록한 반면 맥주부문은 최근 영업조직 재편에 따른 일시적 영향으로 전년동기 대비 판매량이 감소했다"고 예상했다.

이어 "맥주와 소주 가격 인상에도 불구하고 지난 12월 희망퇴직 프로그램 실시에 따른 대규모 일회성 비용 반영으로 인해 소폭 영업적자를 기록할 것"이라며 "그러나 구조조정 비용 발생 가능성은 이미 투자자들에게 충분히 인지되어 온 뉴스"라고 지적했다.

올해 하이트진로 연결 기준 조정 영업이익은 전년대비 89.9% 증가한 2634억원을 달성할 것이라고 전망했다.

한 연구원은 "일회성 비용 발생에 따른 기저 효과도 존재하지만 그보다 주요 실적 결정 변수들의 동시다발적 개선이 기업가치 상승을 주도할 것"이라며 "맥주와 소주 가격 인상에 소주-맥주 간 화학적 통합에 따른 시장점유율 턴어라운드가 예상된다"고 분석했다.

오현길 기자 ohk0414@