현대건설, 인수계획 신뢰 필요..목표가↓<하이證>

11만원→7만2000원

[아시아경제 천우진 기자]하이투자증권은 19일 현대건설에 대해 기업 자체의 가치는 높지만 현대그룹의 인수합병(M&A) 불확실성이 해소되야 한다며 목표가를 기존 11만원에서 7만2000원으로 낮췄다. 투자의견은 '매수'유지.

김열매 애널리스트는 "현대건설의 펀더멘털은 여전히 국내 최고"라며 "인수자에 상관없이 원전, 발전 플랜트, 인프라부문에서 좋은 실적을 보이고 있다"고 판단했다.

또한 지분 72.5%를 보유한 현대엔지니어링의 상장 가능성이 높아지고 있다고 예상했다.

그는 "현대엔지니어링의 기업가치는 보수적으로 가정해도 2조5000억원 수준"이라며 "상장될 경우 중장기적으로 현대건설에 긍정적인 요인으로 작용할 수 있다"고 분석했다.

다만 현대그룹 인수 후 재무적 부담감으로 인해 시장의 우려가 높아지고 있는 상황이라고 전했다.

그는 "현대그룹이 제시한 입찰가격은 당초 예상치인 3조5000억~4조원보다 많은 5조5000억원이었다"며 "인수자금조달 및 차입금 상환 계획에 대해 좀 더 구체적인 내용이 공개돼야 투자자들의 걱정을 해소할 수 있을 것"이라고 설명했다.

천우진 기자 endorphin00@