한화증권은 21일 KT에 대해 KTF와의 합병 성공을 기대하며 투자의견을 '시장수익률 상회'에서 '매수'로 목표주가를 4만원에서 5만원으로 상향조정했다.
박종수 애널리스트는 "KT가 KTF와의 합병을 성공적으로 마친다면 무수익 자산가치인 자사주가 수익가치로 전환되는 효과를 거둘 수 있다"고 분석했다.
그는 "KT는 합병과정에서 대부분 자사주를 활용하고 신주발행을 최소화함으로써 상당한 주당순이익(EPS) 개선이 이뤄질 것으로 본다"고 내다봤다.
박 애널리스트는 다만 "추가적인 주가상승을 위해서는 합병과정에서 발생할 수 있는 시내망 분리 등 조건부 인가 정도와 구조조정 및 시너지 발생에 대한 확인 과정이 필요할 것으로 판단된다"고 지적했다.
김수희 기자 suheelove@asiae.co.kr
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