[클릭 e종목]'삼성바이오로직스, 우호적 실적 성장 기대…목표가↑'

목표주가 130만원→135만원 상향 조정

신한투자증권은 24일 삼성바이오로직스에 대해 우호적인 실적 성장이 지속될 것으로 보고 목표주가를 기존 130만원에서 135만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

엄민용 신한투자증권 연구원은 "4공장 매출의 고속 성장, 항체·약물접합체(ADC) 생산시설 가동 및 4월 완공된 제2 바이오캠퍼스의 5공장 4월 내 가동 개시 등을 고려해 실적 전망치를 상향 조정했다"고 설명했다.

삼성바이오로직스는 올해 1분기에 어닝 서프라이즈(깜짝 실적)를 달성했다. 연결 기준 매출액 전년 동기 대비 37% 증가한 1조2983억원, 영업이익 120% 증가한 4867억원으로 역대 최대 실적을 기록했다. 엄 연구원은 "로직스의 내부거래 감소와 4공장의 안정적 램프업에 기반한 매출 증가, 에피스의 바이오시밀러 판매 호조와 높은 환율까지 우호적인 상황이 지속되고 있다"면서 "별도 기준으로 로직스는 전년 대비 매출이 49% 성장해 연간 매출 가이던스 20~25% 성장에 부합할 것으로 예상되며 에피스는 기존 제품 매출 성장 및 신제품 SB17 미국 출시로 매출이 43% 증가하는 등 바이오시밀러 제품 매출이 20% 성장할 것으로 전망하며 양사 모두 우호적 실적 성장이 기대된다"고 분석했다.

관세 우려를 불식시키는 실적 성장세가 이어질 것으로 기대된다. 엄 연구원은 "최근 미국 관세 영향 우려로 미국 내 제조시설을 보유한 위탁개발생산(CDMO) 계약이 증가하는 추세이나 로직스는 미국 내 제조시설 없이도 지난 1월 유럽 소재 제약사와 2조원 수준의 역대 최대 규모의 수주 계약을 체결하며 총 누적 수주 178억달러를 달성했다"면서 "관세 우려를 불식시키는 연간 가이던스를 유지한다"고 말했다.