[클릭 e종목]'키움증권, 브로커리지 수익 개선 흐름 주목…목표가↑'

목표주가 14.5만원→15.5만원 상향 조정

한국투자증권은 5일 키움증권에 대해 브로커리지 관련 사업부문의 수익이 탄력적으로 개선될 것으로 보고 목표주가를 기존 14만5000원에서 15만5000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

백두산 한국투자증권 연구원은 "올해 일평균 거래대금을 19조6000억원에서 22조3000억원으로 올린 결과로 연간 순이익을 10% 상향 조정했다"면서 "브로커리지 관련 사업부문이 탄력적으로 개선되는 흐름에 주목하며 증권업종 최선호주(톱픽)로 유지한다"고 설명했다.

키움증권의 올해 1분기 실적은 시장 전망치를 웃돌 것으로 예상된다. 백 연구원은 "1분기 지배순이익은 기존 추정치 대비 33% 상향 조정한 2090억원으로 컨센서스(증권사 전망치 평균)를 17% 상회할 것"이라며 "예상보다 양호한 국내 주식 및 해외 주식 약정으로 리테일 부문 순수익이 견조하고 자기자본투자(PI) 부문도 선방할 것으로 보이기 때문"이라고 말했다.

1분기 운용손익은 275억원으로 전분기와 유사할 것으로 예상된다. 백 연구원은 "우리금융지주 배당금수익 173억원이 인식되는 가운데 2월부터 국내 증시가 호조를 보이면서 2~3월 PI 부문 수익이 양호한 것으로 보여 운용손익의 전분기 대비 추가 개선 가능성도 열려있다"고 설명했다. 위탁매매 수수료는 1683억원으로 전분기 대비 20% 증가한 것으로 추정된다. 파생상품보다는 국내 주식과 해외 주식 위주로 수익이 크게 증가한 것으로 보인다. 백 연구원은 "1분기 키움증권의 주식 약정대금(ETF 제외)은 543조원으로 전분기 대비 31% 증가했고 시장 전체 해외 주식 약정대금은 103조원으로 48% 늘었다"면서 "해외 주식 약정점유율도 3%포인트 내외 추가 개선된 것으로 보여 수수료율 인하 흐름에도 불구하고 관련 수익은 견조하다"고 분석했다.