[아시아경제 지선호 기자] 유진투자증권은 13일 SK네트웍스가 호주 Cockatoo의 지분인수로 1810억원의 이익을 거둘 수 있다고 분석했다. 목표가 1만5000원과 매수의견을 유지했다. SK네트웍스는 호주 Cockatoo 지분 40% 유상증자에 3억1400억 호주달러(약 3500억원)를 투자한다. 올해 말까지 호주 Cockatoo에 대해 1억5000호주달러 한도의 지급보증도 병행한다. 지급보증에 대해서는 300만 호주달러의 수수료를 받는다. 현재 호주시장에서 거래되는 Cockatoo의 시가총액은 4800억원이지만 유상증자 후 단기적으로 8000억원 이상으로 증가할 전망이다. 주익찬 연구원은 "장기적으로는 현재 추진 중인 자원개발 사업들이 성공적으로 진행될 경우 Cockatoo의 가치는 1.8조원으로 증가할 전망이다"라며 "SK네트웍스의 지분 가치는 5310억원으로 판단된다"고 밝혔다.주 연구원은 선순환 이익 구조에 의해 자원가격 상승률보다 이익 증가율이 더 높다는 점에 주목해야 한다고 강조했다. SK네트웍스의 이익은 ROE 10~15%를 창출하는 자원개발에 투자돼 자원 볼륨을 증가시키고, 증가된 이익은 다시 재투자돼 이익이 더욱 증가하는 선순환구조다.지선호 기자 likemore@<ⓒ세계를 보는 창 경제를 보는 눈, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>
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