유럽 은행권, 달러 조달비용 급등

[아시아경제 안혜신 기자] 유로존 위기가 지속되면서 유로를 달러로 스왑하는 비용이 5개월래 최고 수준까지 치솟았다. 부채를 상환하기 위해 달러가 필요한 유럽 은행권의 유로-달러 스왑 비용이 높아지면서 유로존 은행권의 어려움이 가중되는 모습이다.이는 투자자들이 1일에서 최대 50년에 걸쳐 유로화를 달러로 바꿀 수 있는 일명 베이시스 스왑 시장에서 두드러지게 감지되고 있다. 베이시스 스왑이란 서로 다른 변동금리를 기준으로 계산된 가액을 교환하기로 하는 스왑계약을 말한다.유로를 달러로 바꿀 수 있는 3개월물 베이시스 스왑은 지난 주말 마이너스 60을 기록했다. 이는 유럽 은행권이 스왑을 위해 추가적으로 60bp(0.6%p)의 프리미엄을 지불해야한다는 것을 의미한다.유로 베이시스 스왑은 지난 2008년 9월30일 리먼브라더스 사태 발생으로 사실상 시장 기능이 마비됐던 당시 마이너스 300bp를 기록한 바 있다.유로-달러 스왑 비용이 상승하고 있는 이유는 유로존 재정적자 우려가 지속되면서 안전자산인 달러화 선호 현상이 뚜렷해졌기 때문이다. 또 미국 은행권이 경쟁자인 유럽 은행권에 대출을 꺼리는 점도 유로-달러 스왑 비용 상승을 부채질했다는 분석이다.전문가들은 비록 리먼 브라더스 사태만큼 심각한 수준은 아니더라도 펀딩갭(funding gap)으로 인해 내년에 새로운 위기가 발생할 수 있다고 경고의 목소리를 높이고 있다. 현재 유럽 은행권의 펀딩갭은 5000억달러로 집계됐다. 리먼 브라더스 파산 당시의 펀딩갭은 1조달러 수준이었다.전 세계 400개 이상의 금융업체들을 대표하는 국제금융협회(IIF) 역시 지난주 보고서에서 유럽 은행권의 달러 자금 조달이 어렵다는 내용을 경고했다. 유럽중앙은행(ECB)도 이번 달 "유럽 은행권의 달러 자금 조달에 대해 지속적으로 조사하고 있다"고 밝히기도 했다.한편 유로-달러 스왑비용이 늘어나면서 올 들어 유럽 은행권의 달러화 채권 발행은 1500억달러로 4년래 최고 수준을 기록했다. 전 세계 비금융권 기업들의 달러화 채권 발행 역시 큰 폭으로 늘었다.안혜신 기자 ahnhye84@<ⓒ세계를 보는 창 경제를 보는 눈, 아시아경제(www.asiae.co.kr) 무단전재 배포금지>